partenaires de private equity

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Apprendre le Lingo de l'investissement en capital-investissement

La frénésie médiatique entourant la bulle du crédit a contribué à rendre banal le private equity, qui n'était autrefois reconnu que par les investisseurs les plus sophistiqués. Beaucoup d'investisseurs traditionnels ont commencé à s'intéresser à l'industrie du capital-investissement. En raison de la nature non publique du capital-investissement, il peut être difficile d'accéder au jargon utilisé par les initiés de l'industrie. Lisez la suite pour en savoir plus sur les différents termes et ratios de private equity qui ont soulevé les sourcils même des investisseurs institutionnels les plus sophistiqués.

Avant que nous puissions discuter des ratios importants utilisés dans le private equity, vous devez d'abord être familier avec certains des termes de base. Certains de ces termes sont strictement utilisés dans le private equity. D'autres peuvent vous être familiers, en fonction de votre exposition à d'autres classes d'actifs, telles que les hedge funds.

Les commanditaires sont habituellement des investisseurs institutionnels ou à valeur nette élevée qui souhaitent recevoir le revenu et les gains en capital associés à un placement dans le fonds de capital-investissement. Les associés commanditaires ne participent pas à la gestion active du fonds. Ils sont protégés contre les pertes au-delà de leur investissement initial ainsi que toute action en justice intentée contre le fonds.

Les partenaires généraux sont responsables de la gestion des investissements dans le fonds de capital-investissement. Les associés commandités peuvent être légalement responsables des actions du fonds. Pour leurs services, ils perçoivent des frais de gestion, généralement 2% des engagements payés annuellement, bien qu'il y ait des exceptions lorsque le taux est inférieur. En plus de la gestion libre, les commandités gagnent un pourcentage des bénéfices du fonds, appelé intérêt porté. L'intérêt porté correspond à la part du commandité des bénéfices des investissements réalisés dans un fonds de capital-investissement. Il peut varier de 5 à 30% des bénéfices.

Rendement privilégié, intérêt reporté et disposition de récupération

Comme la plupart des investissements alternatifs, les structures de rémunération de capital-investissement peuvent être compliquées et comportent généralement des clauses dans leurs conventions de rémunération. Deux des principaux types de clauses sont la disposition de retour préférée et la clause de récupération. Le rendement privilégié, ou «taux minimal», est essentiellement un rendement annuel minimal auquel les commanditaires ont droit avant que les commandités puissent commencer à recevoir un intérêt porté. S'il y a un obstacle, le taux est généralement d'environ 8%. La disposition de récupération donne aux commanditaires le droit de réclamer une partie de la participation portée par le commandité dans l'éventualité où des pertes découlant d'investissements ultérieurs feraient en sorte que le commandité retienne un trop grand intérêt.

Capital engagé, prélèvement, année du millésime et capital versé

Dans le monde du private equity, l'argent qui est engagé par des commanditaires à un fonds de capital-investissement, également appelé capital engagé, n'est généralement pas investi immédiatement. Il est «tiré vers le bas» et investi au fil du temps que les investissements sont identifiés.

Les prélèvements, ou les appels de fonds, sont émis aux commanditaires lorsque le commandité a identifié un nouvel investissement et qu'une partie du capital engagé du commanditaire est nécessaire pour payer ce placement.

La première année où le fonds de capital-investissement prélève ou «appelle» du capital engagé est connue sous le nom d'année du fonds. Le capital versé est le montant cumulé du capital qui a été tiré. Le montant du capital versé qui a effectivement été investi dans les sociétés du portefeuille du fonds est simplement appelé capital investi.

Lorsque les investisseurs en capital-investissement considèrent les antécédents de placement d'un fonds, il est important qu'ils connaissent le montant et le moment des distributions cumulatives du fonds, soit le montant total des liquidités et des actions qui ont été versées aux commanditaires.

La valeur résiduelle correspond à la valeur marchande des capitaux propres restants détenus par les commanditaires dans le fonds. Il est courant de voir la valeur liquidative d'un investissement en private equity, ou VNI, désignée comme sa valeur résiduelle, car elle représente la valeur de tous les investissements restant dans le portefeuille du fonds. Les investisseurs en private equity comparent leur juste valeur avec la valeur résiduelle du prix d'achat de l'investissement; toute différence représente le profit ou la perte potentiel ou non réalisé découlant de la vente des actions.

Une définition commune de la valeur résiduelle pour un investissement de capital-investissement est «la valeur des investissements non-sortis déclarés par les fonds». Les fonds commandités par des fonds privés ont tendance à déclarer ce chiffre sur une base trimestrielle. La valeur résiduelle est plus importante pour les commanditaires que pour les commandités, car elle démontre la valeur actuelle du marché, ou juste, de l'avoir restant détenu par des commanditaires seulement.

Maintenant que vous connaissez certains des termes importants, vous êtes prêt à en apprendre davantage sur certains des ratios qui sont importants pour les investisseurs privés. Les Global Investment Performance Standards (GIPS) exigent que les ratios suivants soient présents lorsque les sociétés de capital-investissement présentent leur performance à des investisseurs potentiels.

Le multiple d'investissement est également connu sous le nom de multiple de la valeur totale à payer (TVPI). Il est calculé en divisant les distributions cumulatives du fonds et la valeur résiduelle par le capital libéré. Il donne à un investisseur potentiel un aperçu de la performance du fonds en montrant la valeur totale du fonds en multiple de sa base de coûts. Il ne prend pas en compte la valeur temps de l'argent.

Le multiple de réalisation est également connu sous le nom de distributions vers un multiple payé (DPI). Il est calculé en divisant les distributions cumulatives par le capital libéré. Le multiple de réalisation, conjointement avec le multiple d'investissement, donne à un investisseur potentiel de private equity un aperçu de la part du rendement du fonds qui a été réellement «réalisée», ou versée, aux investisseurs.

La définition technique de RVPI est la valeur de marché actuelle des investissements non réalisés en pourcentage du capital appelé. Le multiple RVPI est calculé en prenant la valeur nette d'inventaire, ou la valeur résiduelle, des avoirs du fonds et en les divisant par les flux de trésorerie versés dans le fonds. Les flux de trésorerie sont représentatifs du capital investi, des honoraires versés et des autres dépenses engagées par les commanditaires pour le fonds. Les commanditaires veulent voir des ratios RVPI plus élevés, qui démontrent les valeurs multipliées totales de leurs coûts d'investissement initiaux. Il fournit une mesure, en conjonction avec le multiple d'investissement, de la part non réalisée du rendement du fonds et de sa dépendance à la valeur marchande de ses investissements.

Le multiple PIC est calculé en divisant le capital libéré par le capital engagé. Ce ratio indique à un investisseur potentiel le pourcentage du capital engagé d'un fonds qui a effectivement été tiré.

En plus des ratios ci-dessus, le TRI du fonds depuis sa création, ou «SI-IRR», est une formule commune que les investisseurs privés potentiels devraient être en mesure de reconnaître. Il s'agit simplement du taux de rendement interne du fonds depuis son premier investissement.

L'industrie du capital-investissement a attiré l'attention de certains investisseurs très avertis. À mesure que l'influence de l'industrie sur notre marché financier se développera, il deviendra de plus en plus important pour les investisseurs de se familiariser avec le jargon utilisé dans le secteur du capital-investissement. Connaître les termes et les ratios utilisés dans les accords de rémunération, les processus d'investissement et les présentations de performance vous aidera à investir plus intelligemment à l'intérieur et à l'extérieur du capital-investissement.

L'approche de KKR: Private Equity dans la région EMEA

Chez KKR, nous sommes particulièrement fiers de notre approche globale et intégrée. Nous fonctionnons comme une seule entreprise, tirant profit de toutes nos activités et de nos partenariats à l'échelle de l'entreprise pour le compte de nos investisseurs et des sociétés dans lesquelles nous investissons. La plate-forme Private Equity de KKR investit et s'associe à des franchises et à des sociétés leaders sur le marché, en vue d'une amélioration ou d'une croissance significative attirant des équipes de direction de haute qualité. De plus, nous sommes des investisseurs disciplinés, en nous concentrant sur les fondamentaux économiques à long terme.

Nous cherchons à établir des partenariats étroits et coopératifs avec des équipes de gestion et des entrepreneurs qui ont des antécédents de succès. Nous croyons que la combinaison de nos connaissances de l'industrie, de notre expérience en matière d'investissement et de notre expertise opérationnelle donne à KKR un avantage dans l'identification et la création de valeur dans les opportunités d'investissement. Notre stratégie consiste non seulement à travailler en partenariat avec la gestion de nos sociétés de portefeuille, mais aussi à participer aux opérations de nos entreprises et à tirer parti de toutes les ressources de notre plate-forme mondiale.

En plus des rachats et des augmentations de gestion traditionnels, l'entreprise cherche des occasions de fournir du capital de croissance, des participations minoritaires et des investissements publics où nous pouvons établir des partenariats avec des sociétés ouvertes et tirer parti de notre expertise et de nos capacités opérationnelles.

Tout au long de notre histoire, nous avons toujours été un chef de file dans le secteur du capital-investissement, ayant réalisé des transactions totalisant environ 557 milliards de dollars

20 industries au 31 décembre 2017.

Le 6 mars 2017, nous avons annoncé la clôture de notre dernier fonds de capital-risque américain, le fonds KKR Americas XII, un fonds de 13,9 milliards de dollars axé sur des placements opportunistes dans des opérations de capital-investissement principalement aux États-Unis, au Canada et au Mexique. Plus d'informations peuvent être trouvées ici.

Le 1er juin 2017, nous avons annoncé la clôture de notre dernier fonds Asia Private Equity, KKR Asian Fund III, un fonds de 9,3 milliards de dollars axé sur des investissements dans des opérations de capital-investissement dans la région Asie-Pacifique. Plus d'informations peuvent être trouvées ici.

Nos commanditaires comprennent les principaux fonds souverains internationaux, les fonds de pension publics et privés, les institutions financières, les fondations et les fondations.

Nous investissons dans des sociétés de taille moyenne opérant en Europe et en Amérique du Nord avec une valeur d'entreprise allant jusqu'à 500 millions d'euros.

Nous nous concentrons spécifiquement sur les situations où nous pouvons aider une entreprise à se développer à l'international, en utilisant les bureaux locaux et les réseaux de contacts de 3i.

Nous gérons actuellement trois fonds de capital-investissement de tierces parties, qui sont tous fermés aux nouveaux investisseurs, et nous traitons par des co-investissements dans des transactions sélectionnées.

3i Eurofund V Limited Partners

3i Eurofund V Limited Partners

par type d'établissement

Au 31 mars 2017

En 2012, nous sommes devenus signataires des Principes pour l'investissement responsable des Nations Unies et avons développé notre approche en matière d'investissement responsable. Pour plus d'informations, veuillez vous référer à notre section de responsabilité d'entreprise

3i s'engage à assurer un haut niveau de transparence dans tous les rapports et communications avec les commanditaires. Nos rapports trimestriels formels sont produits conformément aux directives d'Invest Europe Reporting et des mises à jour régulières sont fournies en temps opportun après tout nouvel investissement, réalisation ou développement significatif de portefeuille.

Pour discuter de nos fonds ou pour toute autre information, veuillez contacter l'équipe des relations investisseurs du fonds au +44 20 7975 3216.

Associé, Responsable des relations investisseurs

Pour en savoir plus sur les Fonds 3i ou pour plus d'informations, appelez l'équipe des Relations Investisseurs du Fonds.

+44 (0) 20 7975 3216

Les 3i Limited Partners existants peuvent utiliser notre outil de reporting basé sur le Web hébergé par FundMagic.

Limited Partners (LP) contre General Partners (GP) dans Private equity

Beaucoup d'institutions et de particuliers à fort revenu disposent de suffisamment de fonds pour obtenir des rendements plus élevés. Les méthodes traditionnelles n'ont pas la capacité de leur donner le rendement attendu, donc pour gagner un meilleur retour sur leurs investissements, ils investissent dans des entreprises privées ou des entreprises publiques qui ont tourné Private.

Ces investisseurs ne font pas ce type d'investissement directement. Ils font cet investissement via un fonds de private equity.

Comment fonctionne une société de Private Equity?

Pour comprendre le concept de commanditaires (LP) & Partenaires Généraux (GP), il est nécessaire de savoir comment fonctionne le PE

Lorsqu'une société de capital-risque est établie, elle aura des investisseurs qui ont investi leur argent. Chaque entreprise PE aurait plus d'un fonds.

Par exemple Carlyle, qui est une société de PE de renommée mondiale a plusieurs fonds sous gestion. Il s'agit notamment de Global Energy and Power, de Asia Buyout, de Europe Technology, de Carlyle Power Partners, etc.

La vie d'un fonds PE peut être aussi longue que dix ans. Généralement, au cours de ces dix années, 15-25 types de placements différents sont effectués par des fonds de capital-investissement. Dans la plupart des cas, un investissement particulier n'excèdera pas plus de 10% du total des engagements du fonds.

Les investisseurs qui ont investi dans le fonds seraient connus Partenaires limités (LP) et l'entreprise PE serait connu comme Partenaire général (GP). Donc, fondamentalement, la structure de l'entreprise PE ressemble à ceci.

Qui sont les commanditaires ou LP?

Les investisseurs externes dans le fonds PE sont connus sous le nom de commanditaires (LP). Ceci est dû au fait que leur responsabilité totale est limitée au capital investi

Tout le monde ne peut pas investir dans une entreprise de PE. Généralement, les investisseurs ayant une capacité de 250 000 $ ou plus sont autorisés à investir dans PE Firm. LP a donc généralement des investisseurs tels que fonds de pension, syndicats, compagnies d'assurance, universités, grandes familles riches ou particuliers, fondations, etc. Les caisses de retraite publiques et privées, les fondations universitaires et les fondations représentent 70% de l'argent dans le top 100 firme de private-equity tandis que les 30% restants sont avec HNWI, Insurance & sociétés bancaires.

Est-ce que cela signifie que les roturiers ne peuvent pas investir dans des fonds du tout? Eh bien, les choses ont commencé à changer maintenant. Les gestionnaires traditionnels de capital-investissement tels que KKR offrent maintenant des possibilités d'investir à un montant beaucoup plus bas, soit seulement 10 000 $.

L'Office d'investissement du Régime de pensions du Canada, le système de retraite des enseignants du Texas, l'Office d'investissement de l'État de Washington et Virginia Retirement Board sont quelques exemples de grands investisseurs dans le monde qui ont investi dans des fonds de capital-investissement.

Ainsi, LP engagerait des capitaux dans une société de capital-investissement et exigerait un rendement. Le capital-investissement a bien mieux performé que les marchés publics par le passé.

Selon les données disponibles, d'avril 1986 à décembre 2015, l'indice américain Private Equity de Cambridge Associates a versé annuellement à ses investisseurs 13,4% nets de frais, avec un écart-type de 9,4%. Cette période a été la plus longue pour laquelle des données sont actuellement disponibles, tandis que l'indice Russell 3000 a enregistré un rendement annuel de 9,9% au cours de la même période, avec un écart-type de 16,7% (dividendes compris).

Les commanditaires investissent simplement leur argent et ne participent pas à la gestion de fonds. La gestion est effectuée par le commandité.

Si un fonds est créé alors inconsciemment, vous avez besoin d'une personne pour le gérer. Ceci est fait par le partenaire général (GP). Toutes les décisions pour le fonds PE sont faites par GP. Ils sont également en charge de la gestion du portefeuille du fonds qui contiendra l'ensemble des investissements du fonds.

Le commandité est payé soit au moyen de frais de gestion, soit à titre de compensation. Les frais de gestion ne représentent qu'un pourcentage du montant total du capital du fonds. Ce pourcentage est fixe et non flexible. Généralement, ces frais varient de 1% à 2% par an du capital engagé.

Par exemple, si les actifs sous gestion sont de 100 milliards de dollars, les frais de gestion de 2% s'élèveraient à 2 milliards de dollars. Ces frais sont utilisés à des fins administratives et pour couvrir les dépenses telles que les salaires, les frais de transaction payés aux banques d'investissement, les consultants, les frais de voyage, etc.

Comment les partenaires généraux ou GP gagnent-ils autant?

Un généraliste comme Henry Kravis de KKR et Stephen Schwarzman de Blackstone, ont fait une manne d'un demi-milliard de dollars en une seule année.

La réponse est la cascade de distribution des retours.

En dehors de leurs salaires, le commandité gagne également des intérêts ou des actions. C'est donc un% des bénéfices qui finance les gains sur les investissements. Par exemple, si une entreprise est achetée pour 100 milliards de dollars et vendue pour 300 milliards de dollars, le bénéfice est de 200 milliards de dollars. L'intérêt porté serait basé sur ces 200 milliards de dollars.

L'autre nom utilisé pour l'intérêt porté est la commission de performance. L'intérêt porté ou la commission de performance est une commission prélevée sur la base du montant total des bénéfices réalisés par le fonds. En d'autres termes, la commission de performance est la part du bénéfice net du fonds qui doit être versée au commandité.

Donc, dans l'exemple ci-dessus ce serait (200 milliards de dollars x 20% soit 40 milliards de dollars) et le reste ira à l'investisseur.

Par conséquent, la commission de performance se réfère également au fait que le commandité est détenu par des investisseurs parce qu'ils reçoivent une part des bénéfices qui est inégale par rapport à l'engagement de capital dans le fonds. C'est un GP qui ne s'engage qu'à hauteur de 1 à 5% du capital du fonds, mais qui conserve 20% du bénéfice.

Comprenons cela plus à travers un exemple

Supposons qu'une société de capital-investissement appelée société AYZ lève un fonds de 900 M $, dont 860 M $ proviennent de commanditaires et 40 M $ restants du commandité. GP n'a donc contribué que 5% au fonds.

Le GP après avoir reçu des fonds investirait tout le capital dans les sociétés acquéreuses. Comme quelques années passent, ils quittent toutes leurs sociétés de portefeuille pour un total de 2 milliards de dollars. Les LP récupèrent 860 millions de dollars d'abord - c'est le retour de leur capital. Cela laisse 1,14 $ B à gauche, et il est divisé 80/20 entre les LPs et GP. Donc les LP obtiennent 912M $ et le GP reçoit 228M $. Le GP a donc investi 40 M $ au départ, mais il récupère 200 M $ de bénéfices. GP a donc réalisé un retour de 5x dans ce fonds.

Parfois, l'intérêt porté est sous forme d'équité.

Lorsque l'intérêt porté est sous forme de capitaux propres, l'intérêt dans un fonds serait versé à GP en tant qu'actions. L'intérêt est sous forme de capitaux propres sur la base de la contribution en capital de chaque commanditaire, un certain pourcentage de ces actions étant attribué au commandité à titre de report. Généralement, ce pourcentage est de 20%. Les actions de report ont principalement une période d'acquisition de plusieurs années qui suit les investissements effectués.

La participation au capital est répartie entre les cadres dirigeants de la société de capital-investissement. Il y a beaucoup de saveurs d'intérêt porté donc faire une comparaison exacte de deux paquets de port différents est souvent difficile.

Les commissions de performance motivent les sociétés de capital-investissement à générer des rendements plus élevés. Les frais ainsi facturés sont tels qu'ils alignent les intérêts du commandité et de ses commanditaires.

De nombreuses entreprises PE permettent la commission de performance après le taux Hurdle. Le commandité recevra donc le report de la commission de performance uniquement lorsque le fonds est en mesure de réaliser des bénéfices supérieurs à un certain taux minimal.

Ainsi, le taux Hurdle est le rendement minimum qui doit être atteint avant que les bénéfices ne soient partagés conformément à l'accord avec intérêt porté.

  • Les fonds ont un taux de rendement minimal, de sorte qu'un fonds ne verse une commission de performance au GP qu'après avoir réalisé un bénéfice minimum pré-convenu.
  • Ainsi, un taux de rendement minimal de 15% signifie que le fonds de capital-investissement doit atteindre un rendement d'au moins 15% avant que les bénéfices ne soient partagés en fonction de l'accord d'intérêt porté.
  • Dans l'industrie des PE, la structure tarifaire la plus répandue est communément appelée «2 et 20», moyennant des frais de gestion de 2% sur les actifs sous gestion ou le capital engagé total, et une commission de performance de 20% sur les bénéfices des fonds.
  • Pour comprendre ceci, prenons cet exemple si les commanditaires obtiennent un rendement préférentiel de 10% et que le partenariat génère un rendement de 25%, le commandité obtiendrait 20% du rendement supplémentaire de 15% accordé.
  • En l'absence d'un retour de l'obstacle, les gestionnaires de private equity ne recevront pas une part du bénéfice (intérêt porté).
  • Les bénéfices du hurdle rate sont calculés pour la performance dans son ensemble. C'est pour le montant total investi qui peut être 5-10 offres dans une année et non sur un accord pour traiter.

Quand un commanditaire investit dans un rendement privé, il prend un risque plus élevé que le risque qu'il aurait pris en investissant dans des marchés normaux ou dans un indice boursier. Puisque le risque est plus élevé que le risque de marché, ils exigent un taux de rendement minimal avant de partager les profits avec le commandité.

Quand les fonds sont-ils structurés avec Floor?

Certains fonds sont structurés avec un «plancher». Dans ce type d'installation, les intérêts reportés ne seraient attribués que lorsque les bénéfices nets dépasseraient le taux de rendement minimal. Ce type d'arrangement n'a pas la disposition dans laquelle GP peut ensuite rattraper son retard et, par conséquent, il est fortement opposé par les commandités.

Est-ce que cette performance est seulement pour GP?

Fait intéressant, peu d'équipes de capital-investissement obtiennent de l'argent sur leur portage. C'est ainsi que les partenaires retraités ont souvent droit à la part de carry. Ce partage est effectué au fur et à mesure que les fonds PE achètent la part du partenaire qui prend sa retraite au moment de la retraite. Cet arrangement est actif pendant une certaine période après leur retraite. Les sociétés de capital-investissement peuvent payer un montant important de portage en fonction de la situation. Donc, s'il y a une scission d'entreprise ou si elle appartient à une société mère ou si l'entreprise a des actionnaires minoritaires, le paiement peut atteindre 10 à 50%.

  • De nombreux commanditaires exigent des ententes d'entiercement et de «récupération». La raison pour laquelle ils le font est de s'assurer que tout trop-payé anticipé est retourné si les fonds sont sous-performants dans l'ensemble.
  • Par exemple, si les commanditaires s'attendent à un rendement annuel de 15% et que le fonds ne rapporte que 10% sur une période donnée. Dans ce scénario, une partie du report payé au commandité serait retournée afin de couvrir le déficit.
  • Cette disposition de récupération, lorsqu'elle est ajoutée aux autres risques pris par le commandité, mène à la justification de l'industrie de l'EP selon laquelle l'intérêt porté n'est pas un salaire; il s'agit plutôt d'un rendement à risque qui n'est payable que lorsque le niveau de performance requis est atteint.
  • Cependant, les récupérations sont difficiles à appliquer. La difficulté survient lorsque les bénéficiaires du transport sont partis de l'entreprise ou lorsqu'ils ont subi des revers financiers importants.
  • Par exemple, ils ont perdu tout leur carry à cause d'un mauvais investissement qui a par la suite causé d'énormes pertes ou quand ils ont utilisé leur carry pour payer un règlement.

Transporter des structures du monde entier

  • Dans une recherche effectuée, il a été constaté que généralement, les commanditaires basés aux États-Unis sont plus, où les rendements sont souvent plus démesurés que dans d'autres pays. Aux États-Unis, le portage est basé sur un accord par transaction avec des clauses d'entiercement et de récupération en vigueur.
  • D'un autre côté, l'Europe suit généralement une approche globale. Ici, les partenaires gérants obtiennent leur part des bénéfices simplement après que les investisseurs ont reçu le capital et le rendement sur le capital tiré. Parfois, le carry est refusé par certains investisseurs européens pour certaines durées du fonds, telles que 5 ans.
  • En Australie, le capital-investissement est dominé par quelques partenaires limités qui ont tendance à pousser pour des conditions de report prudentes. Ceci est assez similaire au modèle européen. En Australie, les fonds qui ont des antécédents de performance rentable et qui sont également cohérents peuvent négocier des conditions de portage favorables, contrairement à d'autres.
  • Pour ce qui est de la région Asie-Pacifique, la plupart d'entre eux ont recours au mécanisme de récupération du PG qui oblige le commandité à rembourser à la fin de la vie du fonds tout excédent d'intérêt qu'il a reçu, comme mentionné ci-dessus.

Les commandités sont l'épine dorsale d'un fonds de PE. Ils sont capables de commander de meilleures conditions & engagement de capital quand ils livrent de bons rendements ou quand les marchés profitent de la course haussière. Tandis que les commanditaires obtiennent de meilleures conditions lorsque les marchés sont défavorables ou dans une phase baissière comme en 2008-2009 après la crise financière.

Après 2008-2009, les mécanismes de financement des PE ont changé. Selon les tendances, les LP ont commencé à préférer des relations GP réduites. Ils ont commencé à éliminer les médecins généralistes non performants.

Donc, dans un avenir où nous aurions une préférence marquée sur la concentration GP et la réduction du nombre global de GPs financés, la dynamique de pouvoir LP / GP devrait se déplacer vers un certain nombre de GPs «performants» qui seraient en mesure de commander frais et conditions

Partenaires privés de capital-investissement

Private Equity Global Partners PTE. Ltd est une société de conseil en finance d'entreprise dont le siège est à Singapour avec des bureaux régionaux en Europe et en Afrique. Avec une connaissance approfondie et un aperçu des marchés financiers, nous offrons des solutions de conseil en financement d'entreprise sur mesure à nos clients. Nous fournissons également la meilleure vision globale et une grande capacité pour réussir le pont entre les différentes régions géographiques.

Nous fondons notre succès sur une compréhension approfondie des capacités, des besoins et des objectifs individuels de nos clients. Nous les aidons à apporter de la valeur à leurs projets d'entreprise en leur fournissant des conseils très solides dans toute la chaîne de valeur de l'entreprise: planification stratégique des entreprises, définition de la structure du capital et accès aux marchés financiers pour concrétiser leur réussite. Ce rôle de conseil est assuré par nos équipes dédiées de conseillers en finance d'entreprise, de chercheurs et de consultants spécialisés, avec une très large expérience internationale.

Parallèlement au rôle de conseil, nous fournissons un soutien solide à nos clients. Nous opérons dans le cadre de mandats d'acquisition / d'investissement et nous nous concentrons sur la conclusion des transactions conçues pour nos clients. Nous comptons sur une équipe de spécialistes en approvisionnement régional, combinant le sens financier, la connaissance de l'industrie et l'expertise opérationnelle pour identifier, analyser et fournir les meilleures opportunités et les amener à une clôture réussie.

Nous alignons notre modèle d'affaires sur celui de nos clients et cherchons à leur offrir la meilleure valeur dans un environnement international et multidisciplinaire. Nous apportons une réflexion latérale et les stratégies les plus créatives et innovantes avec l'approche la plus holistique et la plus expérimentée. Notre objectif principal est de toujours contribuer à construire et matérialiser la stratégie d'entreprise de notre client.

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