part d’avant-garde de l’amiral

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Les fonds communs de placement aussi bon marché que les FNB: les actions de l'amiral Vanguard

Fonds négociés en bourse pour les nuls, 2e édition

Si vous pouvez respecter les minimums et que vous préférez investir dans les fonds communs de placement de Vanguard plutôt que dans les FNB, votre ratio moyen des frais serait de 0,18% pour les actions Admiral contre 0,17% pour les FNB.

Le leader de l'indexation Vanguard, aussi bas que ses coûts de fonds, a toujours facturé encore moins aux grands investisseurs. Avec un certain montant à investir, qui était de 100 000 $ il n'y a pas si longtemps, vous pourriez être admissible à des actions Admiral ultra-low-cost de Vanguard.

En raison de la concurrence des ETF (y compris les ETF de Vanguard), Vanguard a abaissé l'investissement minimum dans ses actions Admiral à un montant beaucoup plus faible: 10 000 $ pour la plupart des fonds indiciels Vanguard et 50 000 $ pour la plupart des fonds gérés activement.

Dans de nombreux cas, vous pouvez choisir le même fonds dans la catégorie des fonds communs de placement ou des FNB. Par exemple, vous pouvez acheter le fonds commun de placement Vanguard Extended Market Index Admiral Shares (VEXAX) ou le Vanguard Extended Market Index ETF (VXF). Même fonds.

Le fonds commun de placement vous coûtera 0,16% par an en frais de gestion; l'ETF vous coûtera 0,16%. (Si vous deviez acheter la catégorie Investisseur de l'OPC, vous paieriez 0,30%.)

Dans certains cas, l'ETF peut être un morceau moins cher que le fonds commun de la classe Admiral; dans d'autres cas, c'est l'inverse. Mais nous parlons de quelques centimes ici.

Gardez à l'esprit les différences fondamentales entre les FNB et les fonds communs de placement:

Les ETF vous permettent d'échanger tout au long de la journée, ce qui peut être une bonne ou une mauvaise chose, selon que vous utilisez ou abusez de ce privilège. (Le fondateur de Vanguard, John Bogle, a exprimé à plusieurs reprises sa consternation que les ETF encouragent les investisseurs à négocier fréquemment.)

Les ETF impliquent généralement des frais de négociation et de petites spreads, et ils peuvent être sujets à une petite erreur de suivi (il n'y a pas grand chose à craindre sauf si vous traitez fréquemment).

En outre, les actions Vanguard Admiral ne sont pas disponibles dans toutes les maisons de courtage. Vous ne pouvez pas les obtenir chez Fidelity, par exemple.

Dans l'ensemble, que vous optiez pour un fonds commun de placement Vanguard ETF ou Vanguard Admiral, en supposant que nous parlions de deux catégories d'un même fonds, c'est une décision sans grande conséquence.

Gardez à l'esprit que quelques fonds Vanguard favoris - tous dans la catégorie des obligations municipales - n'ont pas été émis en tant que FNB. . . encore. Il s'agit notamment du fonds VWIUX (Vanguard Intermediate-Term Exempt Admiral Fund) et d'un certain nombre de fonds municipaux spécifiques à l'État, tels que le fonds Vanguard Pennsylvania Long-Exempt Admiral Fund (VPALX) et ses équivalents New York et Ohio.

Au début de l'année 2011, Vanguard était prêt à émettre une série d'ETF munis d'une version des fonds listés ici, mais l'entreprise a décidé de fermer boutique étant donné les turbulences récentes sur les marchés municipaux. Restez à l'écoute.

Quelles sont les actions Admiral de Vanguard?

Les actions Admiral représentent une catégorie distincte d'actions de fonds communs de placement administrées par Vanguard qui offrent des frais inférieurs par rapport à la catégorie d'actions investisseurs standard. Vanguard offre des actions Admiral uniquement pour un groupe restreint de fonds communs de placement et exige que les investisseurs investissent un minimum dans un fonds commun de placement particulier.

Pour être admissibles à des actions Admiral, les investisseurs doivent maintenir un minimum de 10 000 $ pour la plupart des fonds indiciels et des fonds gérés par l'impôt. Pour les fonds gérés activement, les investisseurs doivent avoir un investissement d'au moins 50 000 $. Pour les fonds indiciels sectoriels, les investisseurs sont qualifiés pour les fonds Admiral s'ils investissent 100 000 $ ou plus. Les investisseurs peuvent rechercher des fonds communs de placement qui offrent des actions Admiral à travers le filtre de fonds en ligne sur le site Web Vanguard. Vanguard propose des fonds communs de placement Admiral avec une grande variété d'objectifs d'investissement et de participations, tels que des obligations du Trésor (T-obligations), des obligations municipales exonérées d'impôt, des participations équilibrées, des actions domestiques et internationales.

Vanguard évalue ses comptes de fonds pour identifier ceux qui sont admissibles aux actions Admiral. Si les avoirs d'un investisseur deviennent admissibles, Vanguard peut convertir ses actions de fonds communs de placement en actions Admiral, généralement libres d'impôt et sans frais. Les investisseurs peuvent déterminer l'admissibilité de leur compte en se connectant à leurs comptes Vanguard.

Alors que les fonds communs de placement Vanguard affichent des ratios de dépenses inférieurs de 82% à la moyenne de l'industrie des fonds, Admiral Shares offre un ratio de dépenses encore plus bas pour les fonds communs de placement qualifiés de Vanguard. Les actions de Vanguard Admiral ont un ratio de dépenses moyen de 0,15%, tandis que les actions typiques de Vanguard Investor ont un ratio de dépenses de 0,18%. Bien que la différence de 0,03% puisse ne pas sembler significative, elle peut représenter un montant important au fil des ans pour un investissement initial important.

Vanguard réduit les exigences de solde minimum pour les actions d'amiral à fonds communs de placement

Vanguard a fait une autre annonce qu'à compter d'aujourd'hui (10/6), le montant minimum requis pour être admissible à des actions Admiral a été réduit à 10 000 $ pour la plupart de leurs fonds indiciels et 50 000 $ pour les fonds gérés activement, considérablement réduit par rapport au minimum de 100 000 $ précédent.

Les actions Admirals sont une catégorie d'actions distincte de 52 fonds communs de placement en plus des actions Standard Investor. Tout en possédant les mêmes investissements sous-jacents, ils profitent également des économies de coûts des grands comptes et affichent ainsi des ratios de frais annuels moins élevés. Selon leur communiqué de presse, les exigences réduites signifient que près de la moitié de tous les clients Vanguard peuvent profiter d'au moins un de ces fonds Admiral.

Voici un graphique comparant les coûts des actions Investor contre Admiral pour trois principaux fonds, ainsi que la moyenne globale pour tous les fonds similaires:

Voici un autre tableau de comparaison des mêmes grands fonds avec des concurrents similaires de Fidelity et Schwab. Notez qu'il y a quelques différences dans les avoirs réels des fonds, en particulier dans les fonds internationaux (cliquez pour agrandir avec plus de détails):

Voici une liste de fonds indiciels exclus:

Le montant minimum pour être admissible aux actions Admiral demeurera à 100 000 $ pour les fonds indiciels sectoriels suivants: Fonds indiciel discrétionnaire de consommation, Fonds indiciel Biens de consommation, Fonds indiciel énergétique, Fonds indiciel financier, Fonds indiciel santé, Fonds indiciel industriel, Fonds indiciel informatique Fonds indiciel des matériaux, Fonds indiciel des services de télécommunication et Fonds indiciel d'utilité, et pour les fonds suivants gérés par les impôts: le Fonds de gestion du capital à gestion fiscale et le Fonds de croissance et de revenu à gestion fiscale.

Je vais probablement passer aux actions Admiral de Vanguard Total International Stock (VGTSX, ER 0,20%) quand il sort, loin du FTSE All-World ETF US Vanguard (VEU, ER 0,25%) que je viens de converti en. Leurs exploitations sont maintenant assez proches. Bien que cela ne me dérange pas autant les FNB, ils sont un peu plus de travail parce que j'aime faire une commande à cours limité pendant les heures de bourse afin d'obtenir un bon remplissage. (Je n'aime pas les ordres au cas où il y aurait un autre crash flash ou similaire.) Si c'est moins cher et plus facile, je dois y aller.

Cela m'empêchera également de convertir certains de mes autres fonds communs de placement en FNB, étant donné que la différence de dépenses aura disparu ou sera considérablement réduite. Ils disent que les gens nouvellement qualifiés auront leurs fonds transférés sur - sans conséquences fiscales - automatiquement au cours des prochaines semaines. Si vous êtes impatient comme moi, vous pouvez le demander manuellement en ligne. Connectez-vous simplement à votre compte chez Vanguard et recherchez le lien "Convert to Admiral Shares". C'est toujours agréable d'économiser de l'argent sans rien faire du tout.

Admiral Shares contribue à réduire les coûts encore plus

De plus grandes économies de coûts peuvent vous aider à construire plus de richesse au fil du temps.

Les actions AdmiralMC constituent une catégorie distincte de fonds communs de placement Vanguard qui ont été créés pour transmettre les économies découlant de comptes plus importants aux investisseurs qui en sont propriétaires.

En moyenne, les ratios de dépenses Vanguard Admiral Shares sont:

  • 41% inférieur à notre catégorie d'actions investisseurs standard. *
  • 83% inférieur à la moyenne de l'industrie. *

Vous devez rencontrer et maintenir ** - un investissement minimum de:

  • 10 000 $ pour la plupart des fonds indiciels et des fonds à gestion fiscale.
  • 50 000 $ pour la plupart des fonds gérés activement.
  • 100 000 $ pour certains fonds indiciels sectoriels.

Clients existants: Êtes-vous admissible à la conversion?

Si l'un des fonds communs de placement Vanguard que vous possédez déjà répond aux critères énoncés ci-dessus, vous pourriez peut-être commencer à économiser de l'argent immédiatement!

N'oubliez pas que la conversion de vos Actions Investisseur en Actions Admiral d'un différent Le fonds peut être imposable, selon le type de compte dans lequel les fonds sont détenus.

Si vous êtes nouveau à Vanguard:

De 8 h à 20 h, heure de l'Est

Si vous êtes déjà un client Vanguard:

De 8 h à 22 h, heure de l'Est

Les frais d'exploitation annuels d'un fonds commun de placement, exprimés en pourcentage de l'actif net moyen du fonds. Il est calculé annuellement et retiré des bénéfices du fonds avant d'être distribué aux investisseurs, ce qui réduit directement le rendement des investisseurs.

Un ratio de frais comprend les frais de gestion, d'administration, de marketing et de distribution. Il n'inclut pas les charges ou les frais d'achat ou de rachat.

note de bas de page * Vanguard Admiral Partage le ratio des dépenses moyennes: 0.12%. Ratio de frais moyen des actions de Vanguard Investor: 0,20%. Ratio des dépenses moyennes de l'industrie des fonds communs de placement seulement: 0,69%. Toutes les moyennes sont pondérées par l'actif. Les moyennes de l'industrie excluent Vanguard. Sources: Vanguard et Morningstar, Inc., au 31 décembre 2016.

note de bas de page ** Si votre solde dans le fonds est inférieur au minimum requis, votre compte peut être automatiquement reclassé en Actions pour investisseurs. Comme avec une conversion, ce serait exempt d'impôt.

Note de bas de page † L'étude de Morningstar a couvert les ratios de dépenses de 2005 à 2008 et suivi l'évolution des fonds jusqu'en mars 2010. Les rendements totaux ont été mesurés à la fin de mars 2010 pour les fonds communs de placement ayant survécu à la période d'étude. L'étude a révélé que dans chaque classe d'actifs à chaque période, les fonds du quintile le moins cher produisaient des rendements totaux plus élevés que ceux du quintile le plus cher.

Tout investissement est soumis à des risques, y compris la perte éventuelle de l'argent que vous investissez. La diversification n'assure pas de profit ou ne protège pas contre une perte.

Vanguard fournit des services aux fonds Vanguard et aux FNB au prix coûtant.

L'amiral Vanguard partage des exigences de solde minimum inférieures

Les actions Admiral à Vanguard ont des exigences de solde minimum inférieures!

C'est une excellente nouvelle pour tous les investisseurs de Vanguard, puisque les actions amirales ont un ratio de dépenses inférieur, ce qui signifie que vous garderez plus de votre argent dans votre poche.

Minimums moindres pour les fonds Vanguard Admiral

Vanguard a abaissé le minimum par fonds pour les fonds amiraux de 100 000 $ à 10 000 $ la semaine dernière. Le nouveau minimum est pour la plupart des fonds indiciels; Les fonds amiraux gérés activement auront maintenant un minimum de 50 000 $.

Voici quelques-uns de mes fonds indiciels Vanguard préférés que nous détenons dans notre portefeuille avec leur fonds amiral à faible ratio de frais:

  • Indice de l'Amiral du Marché boursier total: 0.07%
  • Indice Vanguard 500 Admiral: 0.07%
  • Indice Amiral des Marchés Émergents: 0.27%
  • REIT Index Admiral Actions: 0.13%
  • Indice Vanguard Total International Admiral (nouveau): 0,20%

En outre, l'indice Vanguard Total Bond Admiral, que nous détenions avant de passer à 100% en actions, est de 0,12%. Il n'y a actuellement aucun fonds amiral de valeur de petite capitalisation.

En outre, d'autres fonds Vanguard populaires (que je n'utilise pas) qui réduiront leur minimum à 50 000 $:

  • Fonds de l'amiral Wellington Vanguard: 0,23%
  • Fonds de l'amiral Vanguard Windsor: 0,20%

Comment se qualifier pour les actions de l'amiral Vanguard

Contrairement au statut de voyageur et de navire amiral, qui sont déterminés sur le solde total du compte, la qualification pour les actions amirales est basée sur un solde par fonds. Une fois que vous aurez atteint le minimum de 10 000 $, vous serez admissible.

Voici où il pourrait être logique de regarder votre portefeuille entier à travers vos différents comptes pour atteindre les minimums de fonds amiraux. Si vous avez 5 000 $ à la fois l'indice boursier total et l'indice obligataire total dans votre IRA et votre IRA Roth, vous pouvez réaffecter pour chaque compte 10 000 $ d'un fonds amiral, tout en conservant la même allocation totale d'actifs.

Comment convertir en fonds Vanguard Admiral

Avec les nouvelles exigences, Vanguard convertira automatiquement vos fonds admissibles bientôt.

Cependant, vous pouvez vous connecter à votre compte et choisir de convertir manuellement en actions amiral Vanguard. J'ai converti quelques-uns de nos plus petits fonds la semaine dernière sans problème.

La conversion des actions d'investisseurs en actions d'admirateurs est un changement libre d'impôt.

Avec les changements, il se peut que le fonds indiciel ou l'argument des ETF soit davantage orienté vers les fonds indiciels pour les investisseurs. Il se peut que je déménage certains de mes FNB chez Schwab à Vanguard!

Je envisage également de changer certains des FNB Vanguard dans un Roth IRA pour mes membres de la famille plus jeunes.

Je pense que c'est un mouvement fantastique pour les investisseurs Vanguard ... juste une raison de plus que je suis heureux que nous avons déplacé notre fidélité en solo 401k à Vanguard!

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