Lipper indices de performance des fonds communs de placement

Lipper indices de performance des fonds communs de placement

Индексы "Липпера": таблица с показателями взаимных инвестиционных фондов за прошлую неделю, регулярно публикуемая в газете "Уолл-стрит джорнал"; называется по имени фирмы "Les services analytiques de Lipper" (Нью-Йорк), которая поставляет соответствующую информацию.

Англо-русский экономический словарь.

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Lipper Mutual Fund Rapport de performance par catégorie: + Lipper Yardsticks & Index: En date du 8/11/16

Fonds communs d'actions Lipper:

États-Unis: Les fonds communs de placement font l'objet de vingt-deux semaines consécutives de sorties

par Patrick Keon lipperalpha.financial

Les macro-groupes de fonds de Thomson Reuters Lipper (y compris les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse) ont enregistré des sorties nettes de près de 800 millions de dollars pour la semaine du mercredi 10 août. les fonds de marché (- 3,0 milliards de dollars) ont été responsables des sorties nettes, tandis que les fonds d'obligations imposables (+5,2 milliards de dollars) et les fonds d'obligations municipales (+871 millions de dollars) ont absorbé chacun de l'argent frais net.

Les fonds communs de placement d'actions ont poursuivi leur chute. Le groupe a connu sa vingt-deuxième semaine consécutive de sorties nettes (- 4,4 milliards de dollars la semaine dernière).

Les rentrées pour les fonds d'obligations imposables ont principalement été versées dans des FNB (plus de 3,5 milliards de dollars nets) et les fonds communs de placement ont bénéficié de 1,7 milliard de dollars d'argent frais net. Dans l'univers des FNB, les obligations à rendement élevé ont affiché des flux de fonds positifs (+ 1,3 milliard de dollars) et les fonds communs de placement à rendement élevé ont investi 391 millions de dollars d'argent frais net.

Les fonds d'actions Fidelity ressentent aussi la douleur

par Patrick Keon

Les fonds communs de placement d'actions sont au cœur de leur pire parcours depuis la crise financière mondiale. Le groupe a vu l'argent quitter ses coffres pendant 22 semaines consécutives, à hauteur de 87 milliards de dollars de sorties nettes.

L'un des principaux acteurs de l'industrie des fonds communs de placement, Fidelity Management & Société de recherche, n'a pas été en mesure d'échapper au sentiment des investisseurs; leurs fonds d'actions ont perdu 22,5 milliards de dollars depuis le début de l'année. Si ce rythme se maintient, les fonds d'actions de Fidelity enregistreront leurs plus importantes sorties nettes annuelles depuis que Thomson Reuters Lipper a commencé à suivre les données sur les flux de fonds en 1992,

Les flux négatifs ont été assez répandus depuis le début de l'année, 11 fonds ayant des sorties nettes de plus d'un milliard de dollars chacun. Dix de ces fonds sont des fonds d'actions diversifiés, tandis que l'autre est un fonds d'actions sectorielles (Fidelity Select Biotechnology Portfolio, 1,5 milliard de dollars). Dans le groupe de fonds d'actions diversifiées, neuf des dix sont des fonds d'actions domestiques; le seul fonds d'actions non domestiques est le Fonds international diversifié Fidelity, qui a perdu 1,9 milliard de dollars.

DONNÉES DU FONDS POUR LES PROFESSIONNELS DE L'INVESTISSEMENT

Données de fonds impartiales et transparentes - fiables dans le monde entier

Demande de renseignements sur Lipper Data

Tous les pays (sans frais)

moyen-Orient & Afrique du Nord

Hong Kong, Macao, Taïwan & Corée

Inde et Asie du Sud

Singapour et Asie du Sud-Est / ASEAN

Australie, Nouvelle-Zélande, Pacifique

Une intelligence plus précise, plus fiable et plus exploitable

Les professionnels de l'investissement s'appuient sur le contenu de Lipper pour les aider à transformer leurs idées en actions, à gérer les risques et à commercialiser des fonds. Sa méthodologie clairement définie et son système de classification affiné en font une source supérieure de données sur les fonds de performance des pairs.

L'intégrité du contenu de Lipper est le résultat de processus rigoureux maintenus par l'équipe de recherche et d'un engagement envers l'excellence à l'échelle de l'entreprise.

Thomson Reuters Trust Principles, mis en place en 1941, garantit les normes éthiques les plus élevées dans toutes les activités de la société. Le contenu de Lipper est recueilli, traité et distribué selon ces principes inébranlables.

Flux de fonds mondiaux Lipper - Filtrage de réseau

Une méthodologie unique et calibrée est notre force de base pour identifier votre place dans l'univers d'investissement.

Contenu impartial Intelligence de suivi essentielle.

Visualisez les flux nets estimés sur une base quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle - ou historique depuis 1992. Filtrez et visualisez les données en utilisant le système de classification exclusif de Lipper pour soutenir des objectifs spécifiques et générer de nouvelles idées.

Examiner les flux nets estimés hebdomadaires sur les fonds communs de placement enregistrés aux États-Unis avec des données historiques remontant à 1992. Voyez où l'argent bouge pour repérer de nouveaux débouchés et garder un œil sur la concurrence.

Accédez aux données sur les fonds activement déclarants et ceux qui ont cessé de faire rapport - une ressource indispensable pour les gestionnaires d'actifs institutionnels et d'autres professionnels qui surveillent l'industrie mondiale des fonds de couverture.

Les indices de fonds mondiaux utilisent tous les fonds primaires dans une classification donnée. Cela comprend les fonds liquidés et fusionnés au cours de la période historique. Ils utilisent le rendement cumulatif quotidien moyen avec un rééquilibrage à des poids égaux chaque fin de mois.

Les indices de fonds américains utilisent uniquement les fonds les plus importants par les actifs sous gestion dans le cadre d'un objectif de classification ou d'investissement (groupes de pairs). Ils fournissent des mesures de la tendance centrale des groupes de pairs similaires. Ils peuvent être utilisés pour décrire les rendements qu'un investisseur aurait raisonnablement pu espérer réaliser dans le passé.

Les indices actifs expliquent le rendement d'un fonds individuel par rapport à un objectif ou une classification d'investissement donné (groupes de pairs). Cela permet aux professionnels de l'investissement de comprendre les positions actuelles, historiques, sectorielles, nationales et de sécurité prises par leurs pairs activement gérés.

Le contenu de Lipper est livré directement sur votre bureau. Les données sur les fonds communs de placement, les fonds de retraite, les fonds de pension, les produits d'assurance, etc. peuvent être personnalisées dans des flux facilement intégrables dans vos applications, sites Web et systèmes de reporting.

  • Accédez à une couverture mondiale complète et opportune sur les fonds communs de placement, les fonds de retraite, les fonds de pension, les FNB et plus encore. Aucun fournisseur ne couvre autant de fonds avec autant de profondeur et de cohérence.
  • Obtenez des informations détaillées sur les titres détenus avec des données combinées avec jusqu'à 24 ventilations d'allocation et les caractéristiques fondamentales du portefeuille pour offrir plus de granularité.

La méthodologie de classification des fonds de Lipper, qui a été calibrée de manière unique pour une précision extrême, établit un équilibre entre la cohérence et la flexibilité pour aider les investisseurs à naviguer dans un environnement d'investissement en constante évolution.

La classification de Lipper a:

  • Granularité inégalée - Plus de 400 groupes de fonds homogènes vous permettant de comparer les mandats de fonds «like for like» et d'affiner votre analyse comparative.
  • Classifications des exploitations basées sur le style - Examiner ou réviser les fonds en fonction de l'association de fonds exclusive, des systèmes de marché locaux ou de la classification globale Lipper de tous les fonds.
  • Statistiques de performance - Les données comprennent plus de 70 mesures relatives et absolues de risque et de rendement pour améliorer la gestion et l'atténuation des risques.

7 Mesures du rendement des fonds communs de placement Ratings - Ce qu'ils signifient

Pendant des années, les investisseurs, les gestionnaires de fonds et les analystes boursiers ont cherché des indicateurs fiables pour projeter le rendement futur et le risque de posséder un titre, une obligation ou un portefeuille de titres. Les hypothèses sous-jacentes sont les suivantes:

1. Tous les investissements comportent un risque inhérent à la propriété.

2. Les rendements et les risques peuvent être quantifiés objectivement par l'analyse mathématique des résultats historiques.

3. La corrélation entre le rendement potentiel et le risque sous-jacent varie constamment, offrant des occasions d'acquérir des placements avec un rendement potentiel maximal et un risque minimal.

Ces hypothèses illustrent la gestion moderne du portefeuille et constituent la base du modèle de tarification des immobilisations (CAPM) largement utilisé dans les années 1960, qui a conduit à un prix Nobel Memorial en économie pour ses créateurs. Grâce à la technologie, Wall Street gagne en masse et analyse des quantités massives de données historiques à la recherche de relations cachées, souvent obscures, afin d'identifier des opportunités non découvertes pour un gain sans risque. Les résultats de leur analyse sont souvent mis à la disposition du public par des investisseurs privés.

Mesures du stock commun & Portefeuilles de fonds communs de placement

Les actions ordinaires, les fonds communs de placement et les portefeuilles gérés ont été assignés certaines mesures par lesquelles les analystes jugent leur performance.

L'alpha est la mesure du rendement d'un portefeuille par rapport à un indice de référence spécifique, ajusté en fonction du risque. Le point de référence le plus couramment utilisé - et celui que vous pouvez supposer utilisé sauf indication contraire - est le S&P 500. Un investissement avec un alpha supérieur à zéro a fourni plus de rendement pour le montant donné de risque pris en charge. Un alpha négatif - inférieur à zéro - indique un titre qui a sous-performé l'indice de référence; il a gagné trop peu pour le risque assumé. Les investisseurs veulent généralement des investissements avec des alphas élevés.

Beta est la mesure de la volatilité d'un investissement à un autre indice de marché, comme le S&P 500. La volatilité indique la probabilité qu'un titre fasse l'objet de fortes variations de valeur. Si la version bêta est 1.0, l'investissement est synchronisé avec le S&P ou éprouve une mesure de volatilité similaire à la S&P. Si le bêta est positif, l'investissement bouge plus que l'indice; s'il est négatif, l'investissement est moins volatil que l'indice. Par exemple, un bêta de 2,0 projette un mouvement deux fois supérieur à celui du marché. En supposant une variation du prix du marché de 15%, l'investissement pourrait augmenter ou diminuer de 30%. Les investisseurs conservateurs préfèrent généralement les placements à faible bêtas pour réduire la volatilité de leurs portefeuilles.

La valeur R-carré est une mesure de la fiabilité du nombre bêta. Il varie entre zéro et 1.0, avec zéro étant aucune fiabilité et 1.0 étant la fiabilité parfaite.

Les deux graphiques illustrent la variabilité du rendement de deux fonds par rapport à la volatilité du&P 500 dans la même période. Chaque valeur y représente les rendements d'un fonds en fonction du S&P 500 renvoie (valeurs x) dans la même période. La bêta, ou la ligne créée en traçant ces valeurs, est la même dans chaque cas. Cela suggère que la corrélation entre chaque fonds et le S&P 500 est identique. Cependant, un examen plus approfondi indique que le bêta dans le deuxième graphique est beaucoup plus fiable que le bêta dans le premier graphique, car la dispersion des rendements individuels (x) est beaucoup plus stricte. Par conséquent, la valeur R-carré est plus élevée pour le fonds dans le deuxième graphique.

Alors que le bêta mesure généralement le mouvement d'un investissement contre un indice tel que le S&P 500, l'écart type mesure la volatilité d'un investissement d'une manière différente. Au lieu de comparer le rendement de l'investissement à un indice de référence, l'écart type compare les rendements individuels d'un placement (par exemple, le cours de clôture chaque jour) sur une période donnée par rapport à son rendement moyen sur la même période. Plus les rendements individuels s'écartent du rendement moyen de l'investissement, plus l'écart-type est élevé.

Un investissement avec un écart-type de 16,5 est plus volatil qu'un investissement avec un écart-type de 12,0. Selon Morningstar Ratings, l'écart-type pour le S&P 500 a été de 18,8 pour les cinq dernières années.

Développé par le Dr William Sharpe, professeur à la Stanford Graduate School of Business et l'un des récipiendaires du prix Nobel pour sa contribution au modèle de valorisation des immobilisations, le ratio de volatilité de Sharpe est une mesure du rendement d'un portefeuille par rapport à un revenir. Le rendement sans risque le plus souvent utilisé est le taux d'intérêt sur une facture du Trésor américain de trois mois.

La prémisse sous-jacente est qu'un investisseur devrait recevoir un rendement plus élevé s'il assume plus de volatilité dans son portefeuille. Théoriquement, plus le ratio est élevé, plus le rendement du portefeuille a été important par rapport au risque pris. Un ratio de 1,0 indique que le rendement correspond à ce qui devrait être attendu pour le risque pris, un ratio supérieur à 1,0 indique que le taux était meilleur que prévu et moins de 1,0 indique que le rendement ne justifie pas le risque pris. . Les raffinements des ratios de retour à la volatilité comprennent le ratio de Sortino, le ratio de Treynor et la mesure de performance d'ajustement du risque (RAP) de Modigliani.

Les ratios de recouvrement, ou le pourcentage de mouvements du marché au cours d'une période donnée reflétés dans un portefeuille, sont censés représenter un moyen plus simple de refléter le rendement d'un gestionnaire de portefeuille. Par exemple, si le S&P 500 a progressé de 20% tandis que le portefeuille géré a augmenté de 25%, le portefeuille a enregistré plus de gains que le mouvement du marché et aurait un ratio de 1,25 (25% / 20%), un ratio de capture à la hausse. Si le marché baisse de 20% et que le portefeuille chute de 25%, le ratio de capture baissier serait également de 1,25, indiquant que le portefeuille a sous-performé le marché sur la période. Généralement, les investisseurs préfèrent un fonds avec un ratio de capture à la hausse sur des marchés en hausse supérieure à 1,0 et un ratio de capture à la baisse inférieur à 1,0.

Des sociétés telles que Lipper et Morningstar ont des systèmes de notation exclusifs pour évaluer les fonds communs de placement en fonction du rendement ajusté au risque. Morningstar utilise des étoiles et attribue une note de cinq étoiles au top 10% des fonds d'une catégorie de fonds. Lipper fournit une variété de notations différentes en fonction de l'objectif de l'investisseur - rendement total, rendement constant et autres. Il existe également divers autres services de classement propriétaires, tels que Zacks (utilisé par Yahoo! Finance) et The Street. Services de notation de crédit tels que Standard & Poor's et Moody's analysent et classent les entreprises en fonction de leur solvabilité.

Les investisseurs avisés comprennent qu'il n'y a pas de ratio ou de mesure unique fiable en tout temps, ni d'entreprise de notation dont les conseils et l'analyse sont toujours corrects. La vérification de l'analyse et des classements avec des sources multiples est une exigence de l'investissement intelligent et un processus qui ne devrait jamais être omis dans la détermination des actions à investir.

Indépendamment de votre stratégie d'investissement, comprenez les différentes mesures de performance afin de mieux évaluer les portefeuilles, gérés ou non, en fonction de vos objectifs de placement et de votre tolérance au risque.

Les indices Lipper sont des indices qui suivent la performance financière de différents types de stratégies de fonds gérés. Chaque indice est basé sur la performance des principaux fonds cotés en bourse du groupe stratégique.

Les indices Lipper sont construits et gérés par Lipper, qui appartient à Reuters. Lipper gère des indices pour presque tous les types de stratégies de fonds communs de placement sur le marché des placements. La divulgation publique du rendement de l'indice Lipper est fournie ici par le Wall Street Journal et ici par Barron's.

Pour établir chaque indice, Lipper calcule la moyenne des rendements des fonds du marché à investir qui sont gérés selon la stratégie de l'indice. Les fonds utilisés pour les calculs de rendement de l'indice sont choisis par les actifs sous gestion. Le nombre de fonds utilisés par Lipper pour obtenir le rendement de l'indice Lipper varie considérablement. La plupart des indices Lipper utilisent environ 30 à 100 fonds pour obtenir la performance de l'indice.

Les indices Lipper sont souvent inclus dans les rapports sur le rendement des fonds communs de placement. Les gestionnaires de placements peuvent utiliser les données de l'indice Lipper et Lipper dans leurs rapports pour leurs clients. Un indice Lipper peut également être utilisé comme indice de référence principal d'un fonds commun de placement.

Les indices Lipper peuvent aider les investisseurs particuliers à mieux comprendre les stratégies les plus performantes ainsi que la performance de diverses stratégies sur différents marchés. Grâce à cette page Web, Lipper fournit aux investisseurs des informations sur les indices les plus performants et les moins performants parmi les catégories de marché.

Les rendements de l'indice Lipper à un an jusqu'au 5 janvier 2018 montrent que l'indice Lipper China Reg Fund est la stratégie la plus performante de la catégorie des actions mondiales. Cette stratégie rapporte un rendement de 54,30% sur un an. Pendant ce temps, la stratégie d'actions mondiales la moins performante au cours de la dernière année a été l'indice Lipper Short Bias, qui représente la performance des fonds à court terme des actions. L'indice Lipper Short Bias a un rendement annuel de -27,50%.

Sur le marché obligataire, l'indice Lipper Emerging Markets est le plus performant avec un rendement de 18,20% sur un an. La stratégie la moins performante sur le marché obligataire au cours de la dernière année a été l'indice Lipper Alternative Currency Strategy Fund. Cette stratégie a un rendement d'un an de -1%.

Dans la catégorie du marché monétaire, les rendements de l'indice Lipper variaient de 1,02% à 0,30% sur la période d'un an jusqu'au 5 janvier 2018. L'indice le plus performant était l'indice Lipper Institutional Money Market avec un rendement de 1,02%. Le fonds le moins performant de la catégorie a été l'indice Lipper New York du marché monétaire exonéré d'impôt avec un rendement de 0,30%.

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