lien municipal etf haut rendement

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Le SPDR Nuveen S&Le FNB d'obligations municipales à rendement élevé P suit un indice pondéré en fonction du marché des obligations américaines municipales à taux fixe à rendement élevé dont l'échéance est d'au moins un an.

HYMB Factset Analytics Aperçu

HYMB s'écarte grandement de notre idée de l'exposition municipale neutre à haut rendement, mais son point de vue mérite d'être pris en considération. Le fonds parvient à accroître son portefeuille de crédit en détenant environ un tiers de son portefeuille en titres notés A et BBB, ce qui se traduit par un crédit moyen de portefeuille plus élevé que notre indice de référence à haut rendement. En toute équité, le fonds concurrent HYD dispose également d'une exposition substantielle. Le fonds privilégie légèrement les obligations à long terme, mais c'est normal pour le cours dans cet espace. Du point de vue sectoriel, HYMB est dominé par des titres à revenu, tout comme notre indice de référence. HYMB est une option raisonnable pour les commerçants de détail, avec des centaines de milliers d'actions se négociant la plupart des jours, mais avec des écarts importants. La taille des transactions sera coûteuse, car le marché des munitions à rendement élevé est notoirement illiquide. HYMB facture des frais moyens pour son segment et en retard moyen sur son indice. Cependant, en dépit de ces coûts de détention à long terme gérables, HYMB peut montrer beaucoup de variance dans son suivi jour après jour et semaine par semaine.

Liste des FNB d'obligations municipales à rendement élevé

Les FNB Munis à rendement élevé investissent dans des obligations municipales à rendement élevé. Ces obligations comportent généralement plus de risques que les obligations municipales ordinaires.

Cliquez sur les onglets ci-dessous pour en savoir plus sur les FNB Munis à rendement élevé, y compris le rendement historique, les dividendes, les avoirs, les ratios de frais, les indicateurs techniques, les rapports d'analystes et plus encore. Cliquez sur un ticker ou un nom d'ETF pour accéder à sa page de détail, pour des informations détaillées, des données financières et des graphiques. Par défaut, la liste est triée en fonction de la capitalisation boursière totale décroissante. Notez que les ETF sont généralement marqués par des analystes ETFdb comme étant plus d'un type; par exemple, un FNB d'or inverse peut être étiqueté comme «inverse» et comme «or» et comme «marchandise».

Notez que le tableau ci-dessous peut inclure des FNB à effet de levier et des FNB inversés. Exclure les FNB à effet de levier et les FNB inversés

Trier par: Le plus élevé des actifs Plus hauts rendements YTD Le plus bas ratio de dépenses

Un FNB d'obligations municipales CEF à rendement élevé

Un fonds de fonds d'investissement à capital fixe offre une alternative attrayante à haut rendement aux fonds négociés en bourse d'obligations municipales.

le Marché boursier CEF Income Income ETF (NYSEArca: XMPT) avec un rendement SEC de 5,71% à 30 jours ou un rendement SEC de 30 jours équivalent à 9,45% pour ceux qui se situent dans la tranche de revenu la plus élevée.

En comparaison, le FNB national sans AMT iShares AMT (NYSEArca: MUB) a un rendement SEC de 1,74% sur 30 jours ou un rendement équivalent imposable de 4,85%.

De plus, XMPT a connu une bonne appréciation des prix cette année, en hausse de 14,2% depuis le début de l'année, alors que MUB est en hausse de 7,6%.

XMPT suit l'indice des fonds d'obligations fermées des obligations municipales S-Network, qui est composé de fonds d'investissement à capital fixe cotés aux États-Unis qui investissent dans des obligations exonérées d'impôt libellées en dollars américains.

Un fonds d'investissement à capital fixe est une société d'investissement cotée en bourse qui a levé une certaine quantité de capital lors d'un premier appel public à l'épargne. Le prix du FEC peut fluctuer comme n'importe quel autre titre coté en bourse. Cependant, contrairement aux ETF, un CEF émet un nombre déterminé d'actions, de sorte que le CEF peut négocier une prime ou une décote élevée par rapport à sa valeur liquidative sous-jacente.

3 meilleurs FNB d'obligations municipales à rendement élevé (HYMB, HYD)

Les fonds négociés en bourse (ETF) d'obligations municipales à haut rendement, qui paient des intérêts qui sont exonérés de l'impôt fédéral américain, occupent une petite place dans l'univers des titres à revenu fixe. Ces trois FNB d'obligations municipales ont généré des rendements élevés en date du 8 mars 2016.

Le SPDR Nuveen S&FNB d'obligations municipales à rendement élevé P

En tant que l'un des deux FNB d'obligations municipales à rendement élevé utilisant des échéances prolongées pour maximiser le rendement, le SPDR Nuveen S&Le FNB d'obligations municipales à rendement élevé P (NYSEARCA: HYMB) adopte une approche mixte en matière de gestion du risque. Pour atténuer l'exposition aux munis à risque, le fonds affecte environ 40% de ses 412,63 millions de dollars d'actifs sous gestion (ASG), en date du 8 mars 2016, à des obligations de qualité «BBB» ou «A» de Standard. & Pauvres. D'autre part, le fonds a attribué un pourcentage important de son portefeuille à des obligations émises par des municipalités de Porto Rico, malgré l'admission par le gouvernement du territoire américain en 2015 qu'il ne pourrait pas servir ses obligations de dette. Avec une allocation de portefeuille de 10,13%, les obligations municipales portoricaines sont la deuxième plus grande participation dans le fonds, ne dépassant que l'allocation de 13,13% à California munis.

Le volume quotidien moyen en dollars est de 5,7 millions de dollars, sur la base des 45 derniers jours, ce qui procure beaucoup de liquidités aux investisseurs individuels, mais peut obliger les investisseurs institutionnels à demander des exécutions pour de gros blocs sur le marché secondaire. Le fonds a une maturité moyenne pondérée de 19,78 ans et une duration de 7,8. Le rendement de distribution du fonds est de 4,53% et le taux de frais est de 0,45%. Le fonds a été lancé le 13 avril 2011 et affiche un rendement annualisé de 4,18% sur trois ans.

Le FNB municipal à rendement élevé des vecteurs de marché

À titre de plus important FNB d'obligations municipales à rendement élevé avec des actifs sous gestion de 1,95 milliard de dollars, en mars 2016, le FNB municipal à rendement élevé des marchés des valeurs mobilières (NYSEARCA: HYD) est presque cinq fois plus important que le SPDR Nuveen S&P Le FNB d'obligations municipales à rendement élevé est le troisième plus important de tous les FNB d'obligations municipales. Le fonds a une maturité moyenne pondérée de 20,83 ans et une duration de 8,3, ce qui traduit la sensibilité aux variations de taux d'intérêt. Le fonds atténue le risque de crédit à un degré avec l'attribution d'environ 33% du portefeuille à Munis avec des notations BBB de Standard & Pauvres. Le fonds a une allocation de portefeuille de 2,84% en obligations municipales portoricaines.

Un volume quotidien moyen de 18,38 millions de dollars est suffisant pour les investisseurs institutionnels et individuels. Le fonds a un rendement de distribution de 4,72% et un ratio de frais de 0,35%. Au cours des trois années précédant 2016, le fonds affiche un rendement annualisé de 3,53%. Son gain annualisé de 7,74% sur cinq ans place les rendements de ce fonds parmi les plus élevés de tous les FNB d'obligations municipales.

Le FNB municipal à court terme à rendement élevé de Market Vectors

Avec des actifs sous gestion de 97,41 millions de dollars, le FNB municipal à court terme à rendement élevé des valeurs marchandes (NYSEARCA: SHYD) représente une fraction de la taille des plus grands FNB de ce groupe au 8 mars 2016. Le fonds utilise des expositions à échéance plus courte -donner des ETFs dans ce groupe pour gérer la sensibilité aux taux d'intérêt, en investissant dans un panier de munis à haut rendement avec des maturités allant de 1 à 10 ans. Cependant, l'inclusion de munis avec des échéances allant jusqu'à 10 ans place la sensibilité des taux d'intérêt du fonds plus proche du niveau de la catégorie de dette intermédiaire / moyen terme, par opposition aux expositions à court terme. Par conséquent, l'échéance moyenne pondérée du fonds est de 6,85 ans et sa durée est de 3,7.

Alors que la Californie et New York Munis sont généralement les deux principaux titres de la majorité des FNB d'obligations municipales, le FNB municipal à court terme à rendement élevé Market Vectors utilise une stratégie de portefeuille différente. Dans ce fonds, le Texas Munis détient 9,47% des actions, suivi de l'Illinois à 8,48% en 2016. Le volume quotidien moyen du fonds de 560 140 dollars peut rendre les exécutions efficaces difficiles pour les traders institutionnels et peut représenter un défi pour les particuliers. . Le rendement de distribution est de 3,24% et le taux de frais est de 0,34%. La date de création du fonds est le 13 janvier 2014. Son rendement annualisé sur un an est de 1,5%.

Les investisseurs dans les FNB d'obligations municipales à rendement élevé peuvent limiter le risque de taux d'intérêt en raison des échéances plus courtes qui composent le FNB municipal à court terme à rendement élevé de Market Vectors. À la partie longue de la courbe des taux, le FNB municipal à rendement élevé des titres de marché offre plusieurs avantages par rapport au SPDR

Nuveen S&P FNB d'obligations municipales à rendement élevé pour les investisseurs tolérants au risque, y compris un rendement de distribution plus élevé, un ratio de dépenses plus faible, plus de liquidité et moins d'exposition aux obligations municipales de Porto Rico en difficulté.

Marchés boursiers canadiens lancent un FNB d'obligations municipales à rendement élevé - Nouvelles et commentaires de l'ETF

L'année 2013 a été plutôt difficile pour les obligations municipales, car les investisseurs ont adopté les actions plutôt que les titres à revenu fixe. Au-delà des faibles rendements, la solidité fiscale de nombreuses municipalités reste plutôt faible, les faillites dans les petites villes californiennes et dans la grande ville de Detroit ayant eu un effet modérateur sur les rendements - et les perspectives - du marché obligataire municipal.

Au-delà des soucis budgétaires, il y avait aussi la préoccupation de la réduction, qui a poussé les investisseurs dans des titres de plus courte durée. Bien qu'il y ait actuellement quelques FNB d'obligations municipales à court terme sur le marché, l'espace est encore assez petit par rapport aux autres coins de l'espace. Et maintenant, grâce à Market Vectors, l'espace munici-bond a maintenant un autre produit qui se concentre sur la partie courte de la courbe (lire: Trois FNB d'obligations municipales pour 2014).

Ce nouveau fonds se négocie sous le nom de FNB à court terme municipal à rendement élevé avec un symbole de SHYD. Le fonds cherche à répliquer le cours et le rendement de l'indice Barclays Municipal High Yield Short Duration avant frais et commissions. Pour les investisseurs à la recherche d'une nouvelle option dans le segment à haut rendement du marché Mun, nous avons mis en évidence quelques-uns des principaux détails du fonds ci-dessous:

Ce fonds est le premier du genre dans l'espace Muni à haut rendement de courte durée. L'indice détient les obligations municipales libellées en dollars américains les plus productives qui ont un statut d'exonération fiscale.

Étant donné que le fonds privilégie le segment à court terme de la courbe obligataire municipale, il ne détient que des obligations ayant une échéance dans un délai de 1 à 10 ans (lire: AdvisorShares lance un nouveau FNB d'obligations à faible duration).

L'indice utilise une méthodologie de pondération de la valeur de marché et dispose d'une exposition de 75% aux obligations à prix cassé (obligations de qualité inférieure à investment grade) afin d'offrir un rendement élevé. Cependant, pour accroître sa liquidité, le fonds alloue également 25% de la valeur du fonds aux obligations municipales de qualité supérieure.

De plus, le fonds ne comprend que des obligations municipales payant des taux d'intérêt fixes et ne crée aucune position sur des obligations imposables ou des dérivés.

Actuellement, le fonds détient 43 obligations municipales dans son portefeuille et est bien réparti entre les obligations individuelles. Tobacco Settlement Financing Corp. (4,67%), l'Agence d'énergie municipale de Piedmont (4,28%) et Texas Municipal Gas Acquisition (3,99%) sont les trois principaux placements. Le fonds facture 35 points de base par an, ce qui correspond à d'autres obligations municipales.

"L'objectif de duration plus courte de SHYD peut réduire l'impact d'un environnement de taux croissant, ce qui en fait un outil potentiellement utile pour les investisseurs et les conseillers qui cherchent des moyens de positionner leurs portefeuilles à revenu fixe dans le climat incertain actuel". avec Market Vectors dans un communiqué de presse.

Comment ça s'intègre dans un portefeuille?

Même si la Réserve fédérale a promis de maintenir les taux d'intérêt à un niveau proche de zéro à court terme en assurant une certaine sécurité aux obligations municipales, un scénario de hausse des taux assurerait toujours la protection de ce fonds.

Ainsi, ce fonds pourrait s'avérer utile pour les investisseurs cherchant à réduire le risque de taux d'intérêt dans l'espace obligataire municipal. Cela est dû au fait que le fonds se concentre uniquement sur les obligations municipales à court terme (voir tous les FNB d'obligations municipales ici).

Plus important encore, une économie américaine en amélioration progressive apportera un soulagement aux investisseurs, car la qualité du crédit des obligations municipales pourrait s'améliorer, réduisant ainsi les taux de défaut.

Les investisseurs doivent garder à l'esprit que, comme les obligations municipales offrent un revenu exempt d'impôt, les rendements de ces obligations sont inférieurs à ceux des autres obligations de sociétés à rendement élevé. Cependant, ils sont relativement plus sûrs que les obligations d'entreprises.

Bien qu'il existe deux autres fonds dans l'espace des obligations municipales à haut rendement - FNB indiciel municipal à rendement élevé des vecteurs de marché (HYD) et SPDR Nuveen S&FNB d'obligations municipales à rendement élevé P (HYMB) -SHYD est le premier dans l'univers des obligations municipales à rendement élevé axé sur les obligations à court terme (lire: HYLD: le meilleur choix parmi les FNB d'obligations à rendement élevé?).

En tant que tel, ce fonds a clairement une longueur d'avance et pourrait recueillir davantage d'actifs dans les mois à venir, en particulier si l'intérêt des investisseurs pour les titres à revenu fixe est rétabli plus tard cette année.

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