fonds indiciels d’avant-garde de la santé

fonds indiciels d'avant-garde de la santé

L'investisseur conservateur de revenu

Bien que Vanguard ait développé une réputation pour ses fonds indiciels, elle a en fait près de ⅓ de ses actifs sous gestion pour des fonds actifs avec stock pickers. Ce qui a attiré mon attention récemment, c'est que le Fonds de soins de santé Vanguard (VGHCX) a récemment chuté. En décembre, Vanguard Health Care s'est négocié à 232 $ par action et a depuis baissé à 190 $ par action à la clôture de vendredi à 190 $.

Je prends note des baisses de prix dans l'évaluation des stocks de soins de santé en raison de la recherche du Dr Jeremy Siegel documentant 13% des retours annuels pour les investisseurs en soins de santé entre 1956 et 2003, juste derrière le secteur du tabac de cette période. Les marges bénéficiaires dans le secteur sont énormes et le seul risque récurrent pour les investisseurs est ce que j'appelle l'effet «Pfizer» - le rebasement des bénéfices qui survient lorsque les vaches à lait comme Lipitor perdent l'exclusivité des brevets et que les bénéfices ne peuvent pas être compensée par le lancement de nouveaux produits ou par la croissance du reste du portefeuille existant. Au cours de la dernière décennie, les actionnaires d'Eli Lilly et de GlaxoSmithKline ont également souffert de cet effet.

Ce que j'aime dans le Fonds de soins de santé Vanguard, c'est qu'il investit dans les titres de biotechnologie et de soins de santé au début du cycle de vie et les maintient ensuite jusqu'à leur maturation. Le taux de roulement du fonds de soins de santé Vanguard est de 20%, ce qui signifie que la durée moyenne de détention d'un titre type est de cinq ans. Si quelqu'un effectuait une analyse de portefeuille sur le Vanguard Health Care Fund (VGHCX), il verrait que le ratio C / B est de 33 fois le bénéfice. Ordinairement, vous penseriez que la vache sacrée - pourquoi voudrais-je acheter quelque chose qui a l'air si cher?

Eh bien, la stratégie consiste à acheter des sociétés pharmaceutiques avec des pipelines prometteurs en utilisant une approche de panier afin que la croissance rapide des gains des gagnants entraînera des rendements si grands qu'il éclipse facilement la performance des stocks de soins de santé qui ne livrent pas. Par exemple, la signature du Fonds de soins de santé Vanguard (VGHCX) est Allergan PLC. Au moment de l'achat, il s'est échangé à 44 fois les bénéfices. Mais voici pourquoi la stratégie fonctionne: Elle a augmenté ses bénéfices de 19% par an depuis son inclusion dans le Fonds de soins de santé Vanguard et a généré 17,31% de rendements annuels au cours de cette période.

Depuis 1984, le Fonds de soins de santé Vanguard a enregistré un rendement annuel de 17,28% comparativement aux rendements annuels de 11,30% de l'indice de référence des soins de santé et de 9,94% des&P 500 Fonds indiciel. C'est le fonds Vanguard le plus performant de tous les temps, transformant un investissement initial de 10 000 $ au lancement du 23 mai 1984 en 1 236 988 $ aujourd'hui avant les dépenses. Le ratio de dépenses est de 0,34%, ce qui signifie que vous devrez soustraire 17 200 $ au cours des 27 dernières années pour ajuster la prise de Vanguard, ce qui vous coûterait 1 219 788 $ en réalité (même si certains comptes de retraite ont négocié utilisé dans cet exemple).

La sagesse conventionnelle de la planification de la retraite chez les professionnels de la finance est d'éviter les fonds sectoriels comme Vanguard Health Care. Mais je ne comprends pas comment quelqu'un peut avoir une opinion générale à ce sujet puisque toutes les industries ne sont pas égales. Si vous faites défiler votre menu des offres 401 (k) et voyez un fonds spécifique à l'aluminium ou au secteur maritime, alors oui, suivez les conseils habituels de l'industrie et évitez de dépenser ces fonds. Depuis 1900, les stocks d'aluminium ont seulement dépassé l'inflation de 1% par an et les constructeurs n'ont dépassé l'inflation que de 0,7% par an de 1900 à 2013. Les dépenses mesurées par rapport aux bénéfices attendus pendant la totalité du cycle n'expliqueraient presque jamais ces stocks comme le type de choses à tenir pour le long terme.

D'un autre côté, un fonds spécialisé dans l'alcool, les actions de consommation, la santé ou l'énergie pourrait avoir beaucoup de sens, car ces secteurs de l'économie ont un siècle de données de leur côté dénotant une surperformance. Ces connaissances ne sont généralement connues que des familles aisées et un échantillon d'universitaires, mais elles ont des marges bénéficiaires élevées tout au long du cycle économique et un faible risque de faillite en raison d'une concurrence amicale qui en fait des secteurs de l'économie où presque tout le monde construit la richesse sur le long terme.

En particulier, ce que j'aime du Fonds de santé Vanguard en particulier, c'est la façon dont il choisit de s'exposer au secteur de la biotechnologie. Les actions de biotechnologie sont notoirement instables et peuvent connaître une fluctuation de 50% en réaction aux changements de sentiment. Etant donné que les investissements biotechnologiques présentent un risque élevé en raison du nombre de faillites dans le secteur, il est plus logique d'adopter une approche panier plutôt que d'investir dans des biotechnologies spécifiques à une entreprise car les coûts sont énormes si vous vous trompez. pense que GlaxoSmithKline fonctionnera bien et ce n'est pas grave, vous n'avez qu'à supporter des années de 3-4% de capitalisation annuelle.Mais choisir de mal dans le secteur de la biotechnologie implique souvent un risque de faillite car une action biotechnologique typique tire sa valeur d'un médicament en cours de commercialisation).

Ce qui rend unique le Fonds de soins de santé Vanguard (VGHCX) est qu'il équilibre un engagement envers les investissements biotechnologiques à long terme contre les entreprises ayant des activités diversifiées et une croissance des bénéfices à un chiffre élevé. En d'autres termes, vous avez Allergan mélange avec Abbott Labs, Becton Dickinson et CVS Health dans le fonds. Les biotechs couronnées de succès génèrent des rendements à long terme, mais la croissance stable des bénéfices de Becton Dickinson limite une partie de la volatilité à court et moyen terme du fonds en agissant comme compensation importante par rapport aux participations biotech lorsqu'elles ne sont plus en faveur. . J'ai constaté que les investisseurs de retraite se soucient beaucoup de la volatilité et que le Fonds de soins de santé Vanguard (VGHCX) est le meilleur moyen d'obtenir une exposition aux biotechnologies sans ressentir tous les effets des hauts et des bas.

Depuis Noël, le prix du Vanguard Health Care Fund (VGHCX) a chuté de 13%. Il a fourni un point d'entrée équitable pour un fonds qui a généré 19% de rendements annuels au cours des cinq dernières années, 11% de rendements au cours de la dernière décennie et environ 17% de rendements annuels depuis sa création il y a trente-deux ans. Elle profite des caractéristiques à long terme du renforcement des richesses du secteur des soins de santé en général, et la caractéristique distinctive de la gestion est qu'elle achète une collection d'entreprises biotechnologiques et les maintient pendant leur période de croissance rapide des bénéfices pour obtenir des rendements supérieurs. Le Fonds de soins de santé Vanguard (VGHCX) est sur la liste des meilleurs fonds communs de placement que j'ai jamais rencontrés.

Fonds indiciels de soins de santé Vanguard

Le FNB Vanguard Health Care suit l'indice MSCI Investable Market Health Care 25/50, qui comprend des actions de soins de santé tirées des 98% supérieurs de la capitalisation boursière américaine.

VHT offre une large exposition dans un emballage large et liquide. Il s'agit d'un fonds pondéré en fonction de la capitalisation qui regroupe plus de 300 sociétés de soins de santé américaines, réparties dans plusieurs secteurs de l'industrie des soins de santé au sens large. Le panier important du fonds provient de son univers de marché total. VHT est bon marché à tenir avec des frais peu élevés et un excellent suivi. Il a également une bonne liquidité, même si le concurrent XLV voit un plus grand volume et des spreads plus serrés. Comme tous les fonds Vanguard, VHT a une transparence limitée, car les fonds ne sont publiés que tous les mois avec environ deux semaines de retard. Cependant, pour l'investisseur à long terme qui cherche une large couverture, un manque de transparence ne devrait pas être un facteur de rupture. VHT remporte le prix de l'analyste pour la couverture large et bon marché de l'espace médical américain. Remarque: le concurrent FHLC suit un indice MSCI très similaire.

VHT MSCI ESG Analytics Aperçu

Le niveau de qualité des fonds MSCI ESG mesure la capacité des portefeuilles sous-jacents des ETF à gérer les risques et les opportunités clés à moyen et long terme découlant de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance, tels que déterminés par MSCI ESG Research LLC. Au 28 mars 2018, le niveau de qualité du fonds ETF MSCI ESG de Vanguard Health Care est de 4.39 sur 10.

VHT Factset Analytics Block Liquidité

Cette mesure montre à quel point il est facile d'échanger un bloc de VHT d'un million de dollars américains. VHT est évalué 5 sur 5.

VHT Vision sectorielle / Industrie Voir tout

    VHT 361 Holdings
    Segment Benchmark 309 Constituants
    Partage partagé 292 (Nombre)
    92,47% (poids)

Les données et informations contenues dans ce document ne sont pas destinées à être des conseils d'investissement ou de fiscalité. Une référence à un investissement ou un titre particulier, une notation de crédit ou toute observation concernant un titre ou un investissement fourni dans le service ETF.com ne constitue pas une recommandation d'acheter, de vendre ou de détenir un tel investissement ou une quelconque garantie . Vous ne devez pas utiliser ces informations à des fins de transaction réelle sans consulter un professionnel de l'investissement ou de l'impôt.

Fournisseur de données:

Les produits Fund Metrics de MSCI ESG Research LLC («MSCI ESG») (les «Informations») fournissent des données environnementales, sociales et de gouvernance sur les titres sous-jacents dans plus de 24 000 fonds communs de placement et ETF multistrats à l'échelle mondiale. MSCI ESG est un Conseiller en investissement enregistré au titre de la Loi de 1940 sur les conseillers en placement. Les documents relatifs à l'indice ESG MSCI n'ont pas été soumis ni approuvés par la SEC des États-Unis ou tout autre organisme de réglementation. Aucune information ne constitue une offre d'achat ou de vente, une promotion ou une recommandation de tout titre, instrument financier ou produit ou stratégie de négociation, ni ne doit être considérée comme une indication ou une garantie de performance future, d'analyse, de prévision ou de prédiction . Aucune information ne peut être utilisée pour déterminer quels titres acheter ou vendre ou quand les acheter ou les vendre. L'information est fournie «en l'état» et l'utilisateur de l'information assume l'entière responsabilité de tout usage qu'il peut faire ou permettre de faire de l'information.

Indice de soins de santé Vanguard Adm (VHCIX)

Soyez le premier à commenter sur Vanguard Health Care Index Adm

Fusion Media n'acceptera aucune responsabilité pour les pertes ou dommages résultant de la confiance dans les informations contenues dans ce site Web, y compris les données, les citations, les graphiques et les signaux d'achat / de vente. S'il vous plaît être pleinement informé des risques et des coûts associés à la négociation des marchés financiers, il est l'une des formes d'investissement les plus risqués possible. Le trading de devises sur marge implique un risque élevé et ne convient pas à tous les investisseurs. Négocier ou investir dans des cryptocurrences comporte des risques potentiels. Les prix des cryptomonnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. Les cryptomonnaies ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant de décider de négocier des devises étrangères ou tout autre instrument financier ou crypto-monnaies, vous devez examiner attentivement vos objectifs d'investissement, votre niveau d'expérience et votre appétit pour le risque.

Fusion Media tiens à vous rappeler que les données contenues dans ce site ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Tous les prix CFD (actions, indices, futures), Forex et cryptocurrencies ne sont pas fournis par des bourses mais par des teneurs de marché. Les prix peuvent donc ne pas être précis et peuvent différer du prix réel du marché. fins. Par conséquent, Fusion Media ne porte aucune responsabilité pour les pertes de trading que vous pourriez subir suite à l'utilisation de ces données.

Fusion Media peut être compensé par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les publicités ou les annonceurs.

Actions indicielles du FNB Vanguard Health Care Index

* Prospective basée sur des données historiques

La ventilation par style et par capitalisation boursière et les mesures de valeur et de croissance sont calculées uniquement à l'aide des positions à long terme du portefeuille.

Les calculs de détail de boîte de style n'incluent pas les positions courtes du fonds (le cas échéant).

Les données sectorielles sont calculées uniquement en utilisant les positions en positions longues du portefeuille.

Les données de répartition par région sont calculées en utilisant uniquement les positions en positions longues de la partie en actions de portefeuille.

Certaines informations incluses aux présentes sont dérivées de Morningstar en partie des constituants de l'indice de MSCI (les «données de l'indice»). Cependant, MSCI n'a pas examiné les informations contenues dans le présent document et ne cautionne pas ou n'exprime aucune opinion sur ces informations ou analyses. Ni MSCI ni aucun tiers impliqué ou lié au calcul ou à la compilation des Données de l'Indice n'offre de garantie, représentation ou garantie expresse ou implicite concernant les Données de l'Indice ou toute information ou donnée dérivée de celles-ci, et MSCI ou tout tiers La responsabilité de la partie est engagée pour tout dommage direct, indirect, spécial, punitif, consécutif ou autre (y compris les profits perdus) lié à l'utilisation de ces informations. Aucune des données de l'indice ne vise à constituer un conseil en investissement ou une recommandation de prendre (ou de s'abstenir de prendre) toute décision d'investissement et ne peut être invoquée en tant que telle. Toutes les données de l'indice et toutes les informations qui en dérivent sont destinées à votre usage interne uniquement et ne peuvent être redistribuées ou utilisées pour créer des instruments financiers, des produits ou des indices.

Les trois meilleurs fonds Vanguard dans le secteur des soins de santé (VHT)

Le secteur des soins de santé comprend les stocks de sociétés œuvrant dans de nombreux secteurs, tels que l'industrie pharmaceutique, la biotechnologie, les services de soins de santé et le matériel de soins de santé. Le secteur des soins de santé offre aux investisseurs la possibilité de croître. Toutefois, investir dans le secteur des soins de santé comporte un degré de risque élevé et ne devrait être détenu que dans un portefeuille bien diversifié d'actifs ayant un horizon d'investissement à long terme. Vanguard offre un fonds commun de placement composé de deux catégories d'actions et d'un fonds négocié en bourse (FNB) offrant une exposition au secteur des soins de santé.

Les parts d'Admiral du Fonds de soins de santé Vanguard

Le 12 novembre 2001, Vanguard a émis le fonds commun de placement Vanguard Health Care Fund Admiral Shares. Il s'agit d'un fonds spécialisé sans frais d'acquisition conseillé par Wellington Management Company LLP. Le fonds charge un ratio de frais de gestion net annuel de 0,29%. Selon Vanguard, le ratio des dépenses de ce fonds commun de placement est inférieur de 78% au ratio des dépenses moyennes des fonds communs de placement ayant des placements similaires. Le fonds exige un investissement minimum de 50 000 $, qui peut être inaccessible à l'investisseur moyen.

Pour investir dans le secteur des soins de santé, le fonds commun de placement Vanguard Health Care Fund investit normalement au moins 80% de son actif net dans des actions ordinaires de sociétés de production, de distribution ou de développement de biens et de services liés à la santé. secteur des soins. De plus, il peut investir jusqu'à 50% de son actif net total dans des actions étrangères.

Au 30 septembre 2015, le fonds détenait 83 actions ayant une capitalisation boursière médiane de 42,8 milliards de dollars. Le fonds d'investissement Admiral Shares du Fonds de soins de santé Vanguard a actuellement un actif net total de 37,2 milliards de dollars. Bien que le fonds soit géré activement, son taux de rotation est modérément faible, soit 20,1%. Il est fortement pondéré vers l'industrie pharmaceutique (44,9% du fonds) et la biotechnologie (14,3% du fonds), ses plus importantes allocations sectorielles.

Puisque le fonds investit uniquement dans des actions du secteur des soins de santé, il comporte un degré de risque élevé. Les investisseurs qui peuvent et souhaitent acquérir ce fonds doivent être disposés à assumer le risque de concentration de l'industrie, le risque de marché, le risque national et régional et le risque de change.

Actions d'investisseurs du fonds Vanguard Health Care

Le fonds commun de placement d'actions d'investisseurs du fonds de soins de santé Vanguard a presque les mêmes caractéristiques que les actions d'amiral du fonds de soins de santé Vanguard. Émis le 23 mai 1984, ce fonds offre une exposition au secteur des soins de santé. Au 30 septembre 2015, son actif net total est de 11 milliards de dollars. Contrairement au fonds Admiral Shares du Vanguard Health Care Fund, le fonds Vanguard Health Care Fund Investor Shares nécessite un investissement minimum de seulement 3 000 $. Cependant, il impose un ratio de frais annuel légèrement supérieur de 0,34%. Selon Vanguard, le ratio des frais nets du fonds est inférieur de 74% à celui des fonds communs de placement ayant des placements similaires.

Le FNB Vanguard Health Care (NYSEARCA: VHT) est un fonds à gestion passive qui vise à répliquer la performance de l'indice MSCI Investable Market Index (IMI) / Health Care 25/50, son indice de référence. L'indice de référence du fonds comprend des actions américaines à petite, moyenne et grande capitalisation incluses dans le secteur des soins de santé classées selon la Classification mondiale des industries (GICS). Le secteur des soins de santé du GICS comprend deux groupes industriels. Un groupe comprend les entreprises qui fabriquent du matériel et des fournitures de soins de santé ou qui fournissent des services de soins de santé. Le deuxième groupe comprend des sociétés impliquées dans le développement, la commercialisation, la recherche et la production de produits biotechnologiques ou pharmaceutiques.

Le fonds cherche à suivre la performance de son indice de référence en répliquant l'indice. Par conséquent, il investit la quasi-totalité de son actif net total dans des titres constitutifs compris dans l'indice. Il détient également chaque stock avec approximativement la même pondération que l'indice. Le fonds est géré par le Vanguard Equity Investment Group. Il charge un ratio de frais de gestion net annuel de 0,12%. Tel que rapporté par Vanguard, le FNB Vanguard Health Care impute un ratio de frais net de 91% du FNB moyen avec des placements comparables.

Au 30 septembre 2015, le FNB Vanguard Health Care a un actif net total de 5,3 milliards de dollars et détient 341 actions. Ses cinq principales attributions sont de 36,6% dans les produits pharmaceutiques, 22,9% dans la biotechnologie, 14,2% dans l'équipement de soins de santé, 9% dans les soins de santé gérés et 4,6% dans les outils et services des sciences de la vie.

Le FNB Vanguard Health Care est le mieux placé en tant que portefeuille satellite dans un portefeuille bien diversifié avec un horizon d'investissement à long terme. Le fonds s'adresse le mieux aux investisseurs très tolérants au risque qui recherchent une exposition passive dans le secteur des soins de santé.

1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (3 оценок, среднее: 5.00 из 5)
Loading...
Like this post? Please share to your friends:
Leave a Reply

92 − = 82

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

map