examen du fonds de croissance des dividendes d’avant-garde

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La vérité choquante sur le Fonds de croissance de dividendes Vanguard

Par Jordan Wathen Publié Mai 13, 2016 Marchés Fool.com

le Fonds de croissance de dividendes Vanguard cherche à surperformer en choisissant de grandes actions de croissance des dividendes. Ses gestionnaires essaient de choisir des actions à dividende qui offrent un potentiel de croissance à l'avenir, indépendamment de l'historique de leurs dividendes.

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En conséquence, ce fonds de dividendes Vanguard ne rapporte généralement pas plus que le marché général, mais il espère que les dividendes de ses investissements augmenteront et se composeront à un rythme plus rapide que la moyenne du marché boursier.

Cela mène-t-il vraiment à la croissance des dividendes?

Une société de fonds peut nommer son fonds comme bon lui semble, mais son succès dépend de la compétence de ses gestionnaires de portefeuille.

Le revenu net d'investissement (NII) est une mesure qui enregistre le revenu (principalement le revenu de dividendes) généré par une action d'un fonds. Au fil du temps, la variation composée du revenu de placement net est généralement une bonne mesure de l'augmentation des dividendes versés par les actions du fonds.

J'ai examiné les documents déposés pour le Vanguard Dividend Growth Fund et constaté que cela a surpassé la croissance du dividende Vanguard S&Fonds indiciel P 500 sur une période de 10 ans. Cependant, sur des périodes plus courtes de cinq et trois ans, le Vanguard Dividend Growth Fund n'a pas réussi à accroître le revenu de placement net au même rythme qu'un fonds indiciel ordinaire.

Source de données: Données sur les fonds de dividendes pour la période terminée le 31 janvier 2016. S&Fonds indiciel P 500 pour la période terminée le 31 décembre 2015. Données obtenues à partir des rapports d'actionnaires certifiés déposés auprès de la SEC.

Pourquoi le fonds de croissance des dividendes ne parvient pas à suivre le rythme

Le fait que les fonds du fonds de dividendes soient assortis d'une commission plus élevée que celle du fonds indiciel pèse en partie sur la capacité du fonds de dividendes à accroître ses revenus au fil du temps. Le fonds de dividendes supporte des frais de 0,33% par an contre 0,16% pour le tracker de l'indice. En outre, le fonds de dividendes géré activement a plusieurs fois plus de chiffre d'affaires, les stocks étant achetés et vendus plus fréquemment. Le chiffre d'affaires du fonds a été de 26% pour le fonds de croissance des dividendes contre 3% pour le fonds S&Fonds indiciel P 500, selon le fournisseur de données L'étoile du matin.

Fait intéressant, malgré le fait que la croissance des revenus du fonds ait été inférieure à&P 500, il a tout de même réussi à surperformer l'indice sur des périodes de un, trois, cinq, 10 et 15 ans.

Il se trouve que les performances du Vanguard Dividend Growth Fund qui ont battu le record du marché ont davantage à voir avec l'appréciation des cours que les rendements croissants d'un assortiment de dividendes triés sur le volet.

Jordan Wathen n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool n'a aucune position dans l'un des stocks mentionnés. Essayez l'un de nos services de newsletter Foolish gratuitement pendant 30 jours. Nous, les imbéciles, n'avons peut-être pas tous les mêmes opinions, mais nous croyons tous que la prise en compte d'un large éventail de points de vue fait de nous de meilleurs investisseurs. The Motley Fool a une politique de divulgation.

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Examen du fonds de croissance des dividendes Vanguard

George Spritzer, CFA

Le Fonds de croissance de dividendes Vanguard: une base solide

16 septembre 2015 11h10 • vdigx

VDIGX a de faibles dépenses et a surperformé ses pairs au fil des ans.

Don Kilbride cherche des actions qui peuvent payer un flux régulier et croissant de dividendes.

Vanguard propose également un fonds indiciel d'appréciation des dividendes qui sera en concurrence avec VDIGX.

Objectif général et stratégie: Croissance et revenu

Le Vanguard Dividend Growth Fund (MUTF: VDIGX) vise à générer un revenu croissant avec une croissance du capital à long terme en investissant dans des sociétés de qualité qui versent non seulement un dividende mais aussi de bonnes perspectives de croissance du bénéfice et des dividendes.

Le ratio de dépenses de VDIGX est de 0,32%, ce qui est très bas pour un fonds d'actions activement géré. Morningstar a calculé que le ratio des frais moyens des fonds similaires était de 1,04%, de sorte que vous récupérez plus de 70 points de base de la surperformance relative grâce à des frais moins élevés.

Vanguard conclut un fonds de croissance de dividendes

Nouvelles fournies par

28 juillet 2016, 09:14 ET

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VALLEY FORGE, Pa., July 28, 2016 / PRNewswire / - Vanguard met en œuvre des mesures pour contrôler la croissance des actifs de son Fonds de croissance des dividendes de 30 milliards de dollars. En vigueur immédiatement, le fonds n'acceptera plus de nouveaux comptes; les actionnaires existants peuvent continuer à investir sans limitation.  

"Vanguard prend des mesures proactives pour ralentir les flux de trésorerie afin de s'assurer que la capacité du conseiller à produire des résultats concurrentiels à long terme pour les investisseurs n'est pas compromise", a déclaré Bill McNabb, chef de la direction de Vanguard. "Nous nous sommes engagés depuis longtemps à protéger les intérêts des actionnaires de nos fonds et à démontrer cette conviction en fermant ou en restreignant les fonds pour freiner la croissance."

Le rendement du fonds par rapport à un indice de dividendes pertinent et à des fonds de pairs a donné lieu à de solides flux de trésorerie et à la croissance de l'actif (voir le tableau ci-joint). Au cours des six derniers mois, le fonds a reçu des rentrées de fonds nettes supplémentaires de 3 milliards de dollars et, au cours des trois dernières années, les actifs du fonds ont presque doublé. 

Vanguard agit depuis longtemps de façon préventive pour limiter les rentrées de fonds afin de maintenir les actifs des fonds à des niveaux raisonnables. En plus du Fonds de croissance des dividendes, plusieurs autres fonds sont fermés ou ont des restrictions. Le Vanguard Capital Opportunity Fund, le PRIMECAP Fund et le PRIMECAP Core Fund sont fermés aux nouveaux comptes d'investisseurs, à l'exception de certains clients particuliers. Le Vanguard Convertible Securities Fund et le Vanguard Wellington Fund continuent d'être fermés à certains nouveaux comptes institutionnels.

Vanguard offre aux investisseurs une combinaison de fonds à faible coût, de valeur élevée et de fonds actifs pour répondre à leurs besoins. L'approche distinctive de l'entreprise en matière de gestion active combine des frais peu élevés; stratégies disciplinées et clairement définies; l'expertise des conseillers en investissement internes et externes; et une orientation à long terme. Les chercheurs de Vanguard ont constaté qu'une combinaison d'intrants quantitatifs et qualitatifs peut améliorer l'expérience de l'investisseur moyen dans les fonds gérés activement. Pour plus d'informations, reportez-vous à la section Clés pour améliorer les chances de réussite de la gestion active.

Lancé en mai 1992, le Dividend Growth Fund est conçu pour procurer aux investisseurs un certain revenu tout en offrant une exposition aux sociétés axées sur les dividendes dans toutes les industries. Le fonds se concentre sur des sociétés de haute qualité qui ont la capacité et l'engagement de faire croître leurs dividendes. Le fonds est géré par Donald J. Kilbride, directeur général principal, Wellington Management Company LLP.

Fondée en 1928 et basée à Boston, Massachusetts, Wellington Management est l'un des gestionnaires de placements institutionnels les plus anciens et les plus respectés du pays. Wellington fournit des services consultatifs à 21 mandats de Vanguard, représentant des actifs de plus de 337 milliards de dollars. En tant que plus ancien conseiller de Vanguard, le partenariat avec Wellington remonte au lancement du fonds le plus ancien de Vanguard, Wellington Fund, en 1929. À sa création en 1975, Wellington Fund est devenu membre fondateur.

Total des déclarations pour les périodes terminées le 30 juin 2016

Vanguard Dividend Growth Inv (VDIGX)

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Présentation de Vanguard Dividend Growth Inv

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