commencez votre propre fonds de couverture

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Commencez votre propre fonds de couverture dans quelques

étapes faciles. Tous les systèmes sont définis

La société FinTech Larmond Capital est spécialisée dans le développement de logiciels pour les sociétés de courtage et les fonds d'investissement. Notre cadre «Fonds +» permet de surmonter les obstacles et de démarrer le fonds d'investissement privé à faible coût.

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Commencez votre propre fonds de couverture en quelques étapes faciles. Tous les systèmes sont définis

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Clause de non-responsabilité: La négociation de devises («Forex»), de contrats à terme, d'options, de CFD et de SpreadBetting sur marge comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Avant de décider de négocier des devises («Forex»), des contrats à terme sur matières premières, des options, des CFD ou des SpreadBetting, vous devez examiner attentivement vos objectifs monétaires, votre niveau d'expérience et votre appétit pour le risque. La possibilité existe que vous pourriez subir une perte de tout ou partie de vos fonds déposés et donc vous ne devriez pas spéculer avec des capitaux que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Vous devez être conscient de tous les risques associés aux opérations de change, aux contrats à terme sur marchandises, aux options, aux CFD et aux échanges SpreadBetting, et demander conseil à un conseiller indépendant si vous avez des doutes. Les rendements passés ne sont pas représentatifs des résultats futurs.

LES RÉSULTATS DE RENDEMENT PASSÉS NE SONT PAS NÉCESSAIREMENT INDICATIFS DES RÉSULTATS FUTURS. AUCUNE REPRÉSENTATION NE SERA FAITE QUE TOUT COMPTE SERA OU EST SUSCEPTIBLE D'OBTENIR DES BÉNÉFICES OU DES PERTES SEMBLABLES À CEUX INDIQUÉS. IL EXISTE DE NOMBREUX AUTRES FACTEURS LIÉS AUX MARCHÉS EN GÉNÉRAL OU À LA MISE EN ŒUVRE DE TOUT PROGRAMME DE NÉGOCIATION SPÉCIFIQUE QUI NE PEUVENT PAS ÊTRE COMPLÈTEMENT COMPTABILISÉS PAR LES RÉSULTATS DU RENDEMENT ANTÉRIEUR. LES CLIENTS PROSPECTIFS DEVRAIENT ÊTRE PARTICULIÈREMENT PRUDENTS À METTRE EN PLACE UNE CONFIANCE INÉGALE SUR LES RÉSULTATS DE RENDEMENT ANTÉRIEURS ET NE DEVRAIENT PAS BASER LEUR DÉCISION SUR L'INVESTISSEMENT DANS UN PROGRAMME DE NÉGOCIATION SEULEMENT SUR LA PERFORMANCE ANTÉRIEURE PRÉSENTÉE. DE PLUS, EN PRENANT UNE DÉCISION D'INVESTISSEMENT, LES CLIENTS PROSPECTIFS DOIVENT ÉGALEMENT SE PRÉVALOIR DE LEUR PROPRE EXAMEN DE LA PERSONNE OU DE L'ENTITÉ QUI A PRIS LES DÉCISIONS COMMERCIALES ET DES CONDITIONS DE L'ACCORD CONSULTATIF, Y COMPRIS LES MERITES ET LES RISQUES IMPLIQUÉS.

Comment démarrer votre propre fonds de couverture

Que faut-il pour démarrer un fonds de couverture? La vérité effrayante est que pratiquement n'importe qui peut commencer un fonds de couverture; et, il peut être assez bon marché et facile à faire. Pourquoi est-ce si effrayant? Entre autres raisons, les hedge funds peuvent attirer des investisseurs tout en fournissant très peu d'informations; Ainsi, les investisseurs peuvent ne pas être en mesure de prendre des décisions éclairées. Ensuite, les fonds de couverture n'ont pas besoin de fournir des informations régulières (ou auditées) sur une base continue. Si votre manager est un cinglé et vous avoir de rester investi pour le reste de l'année (ou trimestre ou autre), vous pourriez vous retrouver avec des pertes très sévères.

(Les investisseurs potentiels devraient choisir très soigneusement.)

Bien sûr ... cela ne m'empêchera pas de vous dire comment mettre en place un fonds de couverture. Après tout, je reçois un coup de pied de la divulgation des secrets de milliards de dollars de Wall Street gratuitement.

Les hedge funds sont généralement structurés comme:

  • un partenariat limité (ou à responsabilité limitée), ou
  • une société à responsabilité limitée, ou
  • une confiance.

Quelle structure vous choisissez dépend entièrement de ce que vous voulez et des lois dans l'état dans lequel vous vous formez. (Les lecteurs non américains devraient également explorer les entités dans leur pays d'origine.)

Pour le reste de cet article, je parlerai de la structure de fonds de couverture la plus courante - la société en commandite ou LP.

Mettre en place une société en commandite est assez facile et peu coûteux. Dans l'Illinois, vous répondez à six questions sur un formulaire à remplir, obtenez un chèque de banque de 150 $ et envoyez-le au secrétaire d'État. Quelle est la dureté des questions? Si vous pouvez trouver un nom et écrire votre adresse, vous êtes en affaires.

Vous aurez besoin d'obtenir un numéro d'identification fiscale (FEIN) de l'IRS. Assez simple - allez sur le site Web de l'IRS et le mettre en ligne en quelques minutes. C'est rapide, facile et gratuit.

DEVENIR CONSEILLER EN INVESTISSEMENT

Si vous comptez 15 investisseurs ou plus dans votre fonds de couverture, vous devrez vous inscrire en tant que conseiller en investissement auprès de la SEC. (Note: Cela ne signifie pas que vous devrez enregistrer le fonds de couverture.) Nous y reviendrons un peu. moins que 15 investisseurs, vous devrez peut-être encore vous inscrire dans un ou plusieurs états. (Voir Règle 203 (b) (3) -2 de la Investment Advisers Act de 1940.) Je jouerais en toute sécurité et je m'inscrirais auprès de la SEC. Ce n'est pas effrayant - ils sont là pour vous aider aussi longtemps que vous ne fraudez pas les investisseurs.

Pour devenir un conseiller en placement, vous devrez vous présenter à un examen réglementaire - la série 65. La série 65 est un examen de trois heures, 140 questions, dont 130 comptent pour votre score final. Ce n'est pas l'examen le plus difficile au monde (partie de la conversation «effrayante» ci-dessus); mais, vous devrez marquer un 68,5% ou mieux pour passer.

La série 65 ne vous apprend rien sur l'investissement. Au lieu de cela, il s'agit d'un examen de «compétence minimale» conçu pour tester votre éthique et votre compréhension des lois et pratiques fondamentales en matière de valeurs mobilières. Un guide d'étude et quelques heures de lecture tranquille peuvent faire de vous un professionnel.

Votre État vous «parrainera» généralement pour passer l'examen (contrairement à la série 7, qui nécessite le parrainage d'une entreprise); alors, vous remplissez le formulaire U-10, signez un chèque de 120 $ et planifiez votre examen.

Une fois que vous avez réussi l'examen, vous êtes maintenant autorisé (mais pas encore enregistré) en tant que conseiller en investissement.

LE "CONSEILLER INVESTISSEUR ENREGISTRÉ" VS. "REPRÉSENTANT DU CONSEILLER EN PLACEMENT"

À ce stade, vous avez une décision à prendre - Dirigez-vous votre entreprise de partenariat / conseil en tant que propriétaire unique (par exemple., Joe Ponzio Sole Proprietor) ou est-ce que vous (comme c'est le plus souvent le cas) créer une société de conseil en investissement pour vous protéger de toute responsabilité personnelle (par exemple., Joe Ponzio Funds, Inc.)?

Pour être sûr, vous créez une société (ou LLC, peu importe) pour agir en tant que partenaire général de votre LP. (Vos investisseurs seront les commanditaires). Tu es bon marché; Ainsi, vous créez votre société Illinois pour 175 $ au lieu d'expédier pour 300 $. Une fois incorporé, vous aurez aussi un FEIN pour votre entreprise.

Ainsi, vous serez personnellement le représentant des conseillers en placement (RSI) de votre société, qui agira à titre de conseiller en placement inscrit (RIA).

Vous êtes à peu près là. Tout d'abord, vous devez enregistrer votre société en tant que RIA, ce que vous ferez par l'intermédiaire du Dépôt d'enregistrement des conseillers en investissement (IARD). Les instructions sont sur le site IARD; alors, je vais vous épargner les détails. Ce n'est pas une science de fusée; mais, il vous faudra probablement quelques heures pour comprendre tout cela. (Quand j'ai commencé mon entreprise, j'ai passé la plus grande partie de trois mois à comprendre tout cela, et encore une fois, je n'avais pas d'article comme celui-ci à lire!)

Au moment de la rédaction de ce document et jusqu'en juillet 2009, il est libre de créer votre entreprise sur le système IARD.

Une fois votre entreprise établie, vous devrez vous «enregistrer» auprès de votre entreprise en remplissant le formulaire U-4. Arrivé à 28 pages, il ressemble à une bête. (Vous pouvez également le déposer par voie électronique.) Tant que vous n'avez pas beaucoup de divulgations (par exemple, si vous n'êtes pas un criminel), vous ne remplirez pas la moitié d'entre eux.

Proposez votre U-4 avec un chèque de 30 $ ...

Voila! Vous êtes maintenant conseiller en investissement, gérant une société de conseil en investissement et un hedge fund.

Je vous ai dit que c'était effrayant facile.

Pour moins de 500 $, vous pourriez techniquement être en affaires. Vous aurez besoin de quelques éléments pour commencer:

Pour votre cabinet de conseil en placement:

  • Statuts
  • Manuel de conformité
  • Code d'éthique
  • Manuel de procédures de surveillance
  • Conseiller en investissement / Contrat de gestion de portefeuille
  • Tout le reste pour gérer votre entreprise (site Web, cartes de visite, etc.)
  • Un accord de LP
  • Mémorandum sur le placement privé
  • Une présentation ou une brochure sur le style d'investissement que vous proposez (nécessaire pour la levée de capitaux et les roadshows)
  • Un compte de dépositaire / courtier pour abriter les titres du fonds

... avec la vérification des comptes, etc.

Si vous vous sentez vraiment bon marché, vous pouvez trouver beaucoup de ces trucs en ligne, et ensuite le modifier pour votre entreprise; ou, vous pouvez payer un service de conformité pour vous fournir beaucoup de ces choses.

ENREGISTREMENT DE VOTRE FONDS DE COUVERTURE AVEC LA SEC

Les hedge funds ne s'enregistrent techniquement pas auprès de la SEC. Au lieu de cela, vous devrez enregistrer votre offre d'intérêts LP (sociétés ont des actions, LP ont des intérêts, LLC ont des adhésions, fiducies ont des unités d'intérêt bénéficiaire) avec la SEC si vous offrez le fonds de couverture aux investisseurs autres que les amis et la famille. Alors ... vous n'enregistrez pas votre fonds; vous enregistrez votre offre, généralement en vertu de la règle 506 du règlement D de la Loi sur les valeurs mobilières de 1933.

Bien qu'il n'y ait pas de frais pour l'enregistrement de votre offre, vous devrez obtenir un numéro CIK de la SEC et déposer le formulaire D auprès de la SEC et avec chaque état dans lequel vous envisagez d'offrir ou de vendre des intérêts.

Après avoir passé beaucoup de ces étapes au cours des années, il est beaucoup plus facile pour moi de dire que de le faire. Bien que j'ai passé quelques mois à creuser dans l'obscurité pour démarrer mon entreprise, je peux maintenant dire que ce n'est pas si difficile ou si cher de recommencer à zéro.

Comme vous pouvez le constater, les hedge funds ne sont pas aussi mystérieux que Wall Street veut le faire croire. En fin de compte, un fonds de couverture est un partenariat - pas une entité spéciale - qui a un partenaire général (vous ou votre entreprise d'investissement) et des commanditaires (vos investisseurs).

Encore une fois, ne confondez pas cet article avec un conseil ou une aide à la conformité. Ceci est un large aperçu de la façon de mettre en place un fonds de couverture de base. Les lois, règles et règlements peuvent changer; alors, assurez-vous que vous êtes à la vitesse en fonction de votre situation.

Ceci est une discussion sur Commencez votre propre fonds de couverture dans le Trader à la maison forums, faisant partie de la catégorie Trading Career; Un article sur Radio4 ce matin m'a fait m'interroger sur le démarrage de son propre fonds de couverture. Ils ont donné un chiffre dépassant.

Ils ont donné un chiffre dépassant 200 millions de livres pour le salaire annuel de certains des meilleurs joueurs des plus grands hedge funds de la City of London. Pas mal pour un an de travail !!

Pensez à ce levier --- puissance aaaaaaaaaah

Des idées - taxe, création d'entreprise, etc.?

L'imagination est plus important que la connaissance.

L'imagination devrait être utilisée de manière constructive sur la base de la connaissance.

Pensez à 1,5-2% des frais de gestion annuels du fonds et à 20% des bénéfices.

Vous devez toujours gagner de l'argent pour gagner, donc pas aussi facile que cela puisse paraître.

"Je refuse de marcher doucement sur la pointe des pieds à travers la vie

seulement pour arriver en toute sécurité à la mort"

impliqué dans l'exécution d'un HF.

cela peut couvrir ses coûts. L'utilisation d'un effet de levier massif est aussi un mythe médiatique car la plupart des HF ne sont pas

exploité du tout.

Demain, tout peut arriver sans raison.

Ils ont donné un chiffre dépassant 200 millions de livres pour le salaire annuel de certains des meilleurs joueurs des plus grands hedge funds de la City of London. Pas mal pour un an de travail !!

Pensez à ce levier --- le pouvoir aaaaaaaaaah

Des idées - taxe, création d'entreprise, etc.?

La plupart des maisons de courtage ont des séminaires sur la mise en place de Hedge Funds - avec des conférenciers d'avocats, comptables, régulateurs, etc etc. Montrez-leur vos antécédents vérifiés, et obtenez une invitation, puis vous aurez tout le pouvoir que vous désirez.

2) Espace de bureau (un seul doit être en Mayfair @ 100 quid par pied carré) ;-)

3) Coût de l'enregistrement FSA. Pourrait le faire vous-même, mieux vaut payer quelqu'un d'autre 10k

4) Coût de la comptabilité et de l'audit pour votre entreprise et le fonds

5) Coût des administrateurs offshore au fonds (ou vous dans les premiers jours)

6) Frais juridiques et autres coûts d'installation

7) Supposons que vous ne soyez pas payé un sou pendant au moins une année. Peut-être plus longtemps.

8) Le personnel de back-office commence à 30k par tête ces jours à Londres (cerveau inclus à ce prix)

Ex nihilo, nihil fit.

Le processus de mise en place prend environ un an à travers FSA et c'est assez cher. En outre, les investisseurs trouvent plus facile de passer par le processus si vous pouvez prendre plus d'argent, montrant que vous pouvez absorber 100m $, c'est plus facile que de demander 5m $ qui ne vaut vraiment pas le tiem et l'effort sur les investisseurs. . La seule façon de prouver l'aptitude est déjà d'avoir des antécédents HF ou IB qui montre que vous pouvez gérer ces sommes.

Il y a de l'argent déperdant et par conséquent des gens dans des secteurs tels que l'énergie de l'UE réussissent à amasser 50 millions de dollars en dépit de leurs antécédents, mais si vous faites les choses standard, il sera plus difficile d'obtenir le soutien. .

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Donc, vous pensez que vous pouvez démarrer un fonds de couverture? Comment devenir le prochain Ken Griffin: Se lever et courir

Premièrement la mauvaises nouvelles: vous n'avez pas choisi le meilleur moment pour commencer un fonds de couverture (en supposant que vous lisez ceci n'importe où entre 2011 et aujourd'hui).

C'était beaucoup mieux d'entrer dans le jeu de bonne heure - c'est-à-dire le défunt 0 ou au début des années 2000 - avant tout le monde voulait aussi commencer leurs propres fonds.

Mais si vous avez envie de devenir le prochain Ken Griffin, Ray Dalio ou John Paulson, je ne peux pas vous en dissuader.

Je peux souligner, cependant, que les fonds de couverture exigent capital de démarrage dans les millions ou dizaines de millions, les factures juridiques accrocheuses, et exigent un examen constant par les investisseurs actuels et potentiels. C'est une entreprise difficile qui devient de plus en plus difficile à mesure que le gouvernement accumule de plus en plus de règlements.

Donc, si vous voulez une chance de succès, vous feriez mieux d'avoir une idée novatrice, réalisable et la capacité de lever des tonnes d'argent.

Démarrer un fonds de couverture parce que cela ressemble à un ticket facile pour les modèles et les bouteilles, parce que vous ne pouvez pas trouver un autre emploi, ou parce que vous pensez avoir une brillante idée d'investissement mais ne l'avez pas encore essayé sont des moyens infaillibles perdre de l'argent.

Vous devez également être entrepreneurial - En tant que fondateur de votre propre fonds de couverture, non seulement vous êtes gestionnaire de portefeuille, mais vous êtes aussi propriétaire d'une petite entreprise. Des tâches ingrates comme la gestion des frais généraux, l'informatique, les ressources humaines et le marketing vous tomberont sur les épaules. Même si vous embauchez des personnes pour le faire pour vous, attendez-vous à dépenser 20 - 30% de votre temps sur des questions administratives.

Si vous continuez à créer votre propre fonds, voici ce dont vous avez besoin en premier:

Vos investisseurs voudront savoir exactement comment vous prévoyez leur faire de l'argent. Le simple fait de dire que vous êtes un fonds macro-économique mondial ou qu'un investisseur axé sur la valeur ne le coupera pas - vous devez montrer que vous avez une façon différente d'exécuter ces stratégies avec un processus reproductible.

Vous devez également prouver que votre stratégie a fonctionné dans le passé dans différentes conditions de marché. C'est plus difficile que ça en a l'air vous pouvez être interdit (par votre entreprise et / ou la loi) d'utiliser votre historique de performance dans les documents marketing pour votre nouveau fonds.

Les investisseurs institutionnels (dotations, pensions, etc.) recherchent généralement Expérience de 3 ans. Les fonds de fonds, les family offices et les particuliers fortunés sont à l'aise avec Bilan de 12 à 18 mois.

Si vous pouvez utiliser vos anciens numéros, ils devront refléter vos décisions de placement et montrer que la stratégie utilisée était semblable à celle que vous utilisez dans votre nouveau fonds.

Si vous étiez un associé de recherche dans un fonds de dividendes long-only, ne prétendez pas que votre performance signifie que vous pouvez être le gestionnaire de portefeuille d'un fonds de stratégie de croissance longue / courte.

Et si vous ne pouvez pas utiliser vos vieux numéros ou si vous ne venez pas du côté de l'achat, Investissez votre compte personnel avec votre stratégie et faire auditer la performance par une entreprise supérieure - attendez-vous à payer autour 10 000 USD pour une grande entreprise 4 à le faire.

Comme me l'a dit un gestionnaire de fonds de couverture, «si vous ne pouvez pas vous permettre de vérifier votre performance, vous n'êtes pas très bon.

Tu auras besoin investisseurs initiaux aller de l'avant. Ces fonds initiaux pourraient provenir:

  • Votre propre argent
  • Amis et famille
  • Bureaux de famille
  • Dotations universitaires, fonds de pension et fondations
  • Semences de fonds de couverture
  • Fonds-de-fonds

Les investisseurs aiment voir que l'argent des gérants est une part importante du fonds: avoir la peau dans le jeu augmente votre motivation à bien performer.

Vos investisseurs devront probablement satisfaire à la définition de la SEC d'un «investisseur qualifié», même si cela varie un peu d'un État à l'autre; les exigences internationales peuvent également être différentes.

Il n'y a pas de montant minimum que vous devez augmenter, mais vous devriez considérer le démarrage et les coûts permanents du fonds, votre structure de frais, et travailler à rebours à un niveau d'actifs sous gestion (AUM) qui peut soutenir cela.

Comme point de départ, la plupart des courtiers principaux ne travailleront pas avec des fonds de moins de 5 millions de dollars.

La situation optimale est d'être une superstar dans une entreprise traditionnelle et d'obtenir de l'argent pour démarrer votre nouveau fonds. Les firmes de hedge funds fonctionnent de la même manière: elles vous donnent du capital en échange d'une partie de vos revenus d'honoraires.

Et ne pensez pas que vos efforts de financement se terminent lorsque le fonds se lance: le marketing, la collecte de fonds, et oui, le réseautage, sont essentiels à la croissance de votre fonds.

Même les plus grands gestionnaires de fonds de couverture avec des départements de marketing dédiés ne peuvent pas y échapper - ils sont toujours amenés à la fin du terrain pour conclure l'affaire.

Quelques idées créatives pour l'espace de bureau:

  • Ta maison. Ken Griffin a commencé Citadel de cette façon, et Michael Burry de leBig Court a couru son fonds de la maison.
  • Un hôtel de fonds de couverture. Habituellement mis en place par les principaux courtiers, les gestionnaires obtiennent des espaces de bureaux à des taux inférieurs au marché en échange de l'orientation de l'entreprise de courtage à la firme d'accueil de l'hôtel.
  • Partage d'espace avec d'autres managers. Assurez-vous de bien vous entendre et ne vous faites pas directement concurrence.

La location d'un bureau peut être une dépense énorme, en particulier dans les centres financiers comme New York et Londres, de sorte que vous êtes beaucoup mieux d'aller avec des options moins chères quand vous débutez.

Lorsque vous obtenez 100 millions de dollars en actifs sous gestion et que vous avez 2 millions de dollars par an en frais de gestion pour couvrir votre bureau, envisagez une mise à niveau - mais jusque-là, la frugalité est le nom du jeu.

Même un hedge fund à une seule personne doit s'appuyer sur une équipe de partenaires externes pour faire fonctionner le fonds. Être préparé à payer pour la qualité - Les investisseurs institutionnels considéreront la réputation de vos fournisseurs de services comme un reflet de votre crédibilité.

Donc, si vous ne dépensez pas assez sur les bons fournisseurs, vous aurez du mal à faire croître votre fonds et à attirer des investisseurs mieux connus. Voici qui vous aurez besoin:

UNE bon avocat devrait être votre premier appel lorsque vous décidez de démarrer votre propre fonds. Votre avocat de fonds vous guidera tout au long du processus de démarrage et fournira des références à d'autres fournisseurs de services.

Bien que les cabinets d'avocats de fonds spéculatifs les plus connus se trouvent à New York, toute ville ayant une présence bancaire nombreuse aura une entreprise locale ou deux connus pour la loi sur les fonds de couverture.

La structure réelle des fonds de couverture dépend de la question de savoir si vos investisseurs sont imposables ou exonérés d'impôt, qu'ils soient ou non des citoyens américains, et des conditions d'investissement. Quelques points à considérer:

  • Structure de frais. La structure tarifaire standard était «2 et 20», ce qui signifie une commission de gestion trimestrielle de 2% et une commission de performance annuelle de 20% sur les gains. La tendance est maintenant pour des frais de gestion réduits et des frais de rendement plus élevés. Et certains fonds sont encore plus agressifs - SAC Capital charge notoirement "3 et 50", les frais les plus élevés de l'industrie.
  • Durée de blocage. C'est la durée pendant laquelle l'argent des investisseurs doit rester dans le fonds avant de pouvoir être retiré. Cela devrait correspondre à votre stratégie - un fonds de macro mondial négociant des ETF toute la journée aura la liquidité nécessaire pour soutenir un terme de blocage à court terme, alors qu'un fonds activiste a besoin d'un terme de blocage plus long pour refléter le temps plus long qu'il faut pour réaliser la stratégie.
  • Conditions de rachat. Quel préavis les investisseurs doivent-ils donner lorsqu'ils veulent retirer leur argent? Habituellement, les fonds autorisent uniquement les rachats au début d'une période comptable (trimestrielle ou annuelle).
  • Objectifs de performance. Essayez-vous de surperformer un indice particulier? Y a-t-il un taux de rendement à battre avant de percevoir des commissions de performance?

Vous devrez peut-être vous inscrire en tant que conseiller en placement avec votre état ou la SEC si votre fonds répond à certains critères.

Par exemple, tous les hedge funds doivent s'inscrire en tant que conseillers en investissement en Louisiane, mais les fonds dans le Massachusetts sont exonérés si tous leurs investisseurs sont des investisseurs accrédités. En dehors des États-Unis, les conditions d'inscription varient énormément, vous devrez donc faire vos propres recherches.

Pour une configuration simple de fonds de couverture, attendez-vous à payer entre 10 000 $ et 50 000 $. Des configurations plus compliquées peuvent entrer dans des centaines de milliers de dollars.

Les auditeurs externes devront également vérifier votre performance régulièrement, et les investisseurs institutionnels exigeront de voir ce rendement avant d'investir de l'argent.

Un administrateur gère la majorité de vos opérations de back-office, comme la réconciliation et l'allocation des transactions. Encore une fois, les investisseurs institutionnels seront à la recherche d'un administrateur fiable et de qualité - vous ne pouvez pas ignorer cela simplement parce que c'est «le back-office».

Les sociétés de marketing tierces trouvent des investisseurs potentiels et lancent des arguments en votre nom. Ils travaillent soit sur la retenue pour une période de temps spécifiée ou reçoivent une réduction des fonds qu'ils recueillent pour vous.

Les courtiers principaux offrent un effet de levier, vous permettent d'emprunter des titres à court terme et conservent vos actifs. Ils gèrent également les courtiers et les courtiers que vous négociez.

Les plus petits fonds (moins d'un milliard de dollars) peuvent préférer utiliser un Présentation du courtier, qui a établi un partenariat avec un courtier principal mais qui personnalise les services pour les plus petits fonds.

IT et fournisseurs de technologie

Vous aurez également besoin de terminaux Bloomberg (environ 1 500 USD par mois, chaque) et éventuellement d'autres technologies pour soutenir tous les métiers que vous faites.

Les bonnes nouvelles ici sont que les dépenses informatiques ont tendance à être beaucoup plus faible pour les fonds orientés fondamentalement avec peu de négociation active; Si vous êtes un fonds quant ou si vous faites n'importe quel type de trading automatisé, cependant, vous aurez besoin d'une puissance de calcul sérieuse et de l'argent sérieux pour le payer.

Ne vous attendez pas à ce que des millions arrivent après que vous ayez allumé votre fonds - la plupart des gestionnaires ne se payent même pas un salaire jusqu'à ce que leur AUM soit assez grand pour couvrir les frais de gestion avec beaucoup de place.

Et même s'ils obtiennent des rendements incroyables au cours de leurs premières années, ils réinvestiront la plupart de ces frais de rendement dans la croissance du fonds lui-même.

En attendant, vous avez toujours besoin d'un endroit où vivre et de quoi manger. Assurez-vous donc que vous avez suffisamment d'économies ou une autre source de revenu pour couvrir vos dépenses quotidiennes - et n'oubliez pas que cela peut prendre années pour établir l'actif géré dont vous avez besoin pour réussir à long terme.

Augmenter le capital, mettre en place tout ce qui précède et déterminer votre stratégie ne sont que les premières étapes d'un long et éreintant processus de création d'un fonds de couverture performant.

Vous devrez également planifier votre stratégie au jour le jour, engager des professionnels de l'investissement, et trouvez votre propre stratégie de sortie si les choses ne fonctionnent pas tout à fait - tout cela et plus est à venir dans les parties 2 et 3 de cette série.

Série complète - Comment démarrer votre propre fonds de couverture:

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