actions d’investisseur de fonds d’avant-garde de santé

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Actions d'investisseurs du fonds Vanguard Health Care

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Italique indique une performance étendue. La performance prolongée est une estimation basée sur la performance de la classe d'actions la plus ancienne du fonds, ajustée des frais.

Les trois meilleurs fonds Vanguard dans le secteur des soins de santé (VHT)

Le secteur des soins de santé comprend les stocks de sociétés œuvrant dans de nombreux secteurs, tels que l'industrie pharmaceutique, la biotechnologie, les services de soins de santé et le matériel de soins de santé. Le secteur des soins de santé offre aux investisseurs la possibilité de croître. Toutefois, investir dans le secteur des soins de santé comporte un degré de risque élevé et ne devrait être détenu que dans un portefeuille bien diversifié d'actifs ayant un horizon d'investissement à long terme. Vanguard offre un fonds commun de placement composé de deux catégories d'actions et d'un fonds négocié en bourse (FNB) offrant une exposition au secteur des soins de santé.

Les parts d'Admiral du Fonds de soins de santé Vanguard

Le 12 novembre 2001, Vanguard a émis le fonds commun de placement Vanguard Health Care Fund Admiral Shares. Il s'agit d'un fonds spécialisé sans frais d'acquisition conseillé par Wellington Management Company LLP. Le fonds charge un ratio de frais de gestion net annuel de 0,29%. Selon Vanguard, le ratio des dépenses de ce fonds commun de placement est inférieur de 78% au ratio des dépenses moyennes des fonds communs de placement ayant des placements similaires. Le fonds exige un investissement minimum de 50 000 $, qui peut être inaccessible à l'investisseur moyen.

Pour investir dans le secteur des soins de santé, le fonds commun de placement Vanguard Health Care Fund investit normalement au moins 80% de son actif net dans des actions ordinaires de sociétés de production, de distribution ou de développement de biens et de services liés à la santé. secteur des soins. De plus, il peut investir jusqu'à 50% de son actif net total dans des actions étrangères.

Au 30 septembre 2015, le fonds détenait 83 actions ayant une capitalisation boursière médiane de 42,8 milliards de dollars. Le fonds d'investissement Admiral Shares du Fonds de soins de santé Vanguard a actuellement un actif net total de 37,2 milliards de dollars. Bien que le fonds soit géré activement, son taux de rotation est modérément faible, soit 20,1%. Il est fortement pondéré vers l'industrie pharmaceutique (44,9% du fonds) et la biotechnologie (14,3% du fonds), ses plus importantes allocations sectorielles.

Puisque le fonds investit uniquement dans des actions du secteur des soins de santé, il comporte un degré de risque élevé. Les investisseurs qui peuvent et souhaitent acquérir ce fonds doivent être disposés à assumer le risque de concentration de l'industrie, le risque de marché, le risque national et régional et le risque de change.

Actions d'investisseurs du fonds Vanguard Health Care

Le fonds commun de placement d'actions d'investisseurs du fonds de soins de santé Vanguard a presque les mêmes caractéristiques que les actions d'amiral du fonds de soins de santé Vanguard. Émis le 23 mai 1984, ce fonds offre une exposition au secteur des soins de santé. Au 30 septembre 2015, son actif net total est de 11 milliards de dollars. Contrairement au fonds Admiral Shares du Vanguard Health Care Fund, le fonds Vanguard Health Care Fund Investor Shares nécessite un investissement minimum de seulement 3 000 $. Cependant, il impose un ratio de frais annuel légèrement supérieur de 0,34%. Selon Vanguard, le ratio des frais nets du fonds est inférieur de 74% à celui des fonds communs de placement ayant des placements similaires.

Le FNB Vanguard Health Care (NYSEARCA: VHT) est un fonds à gestion passive qui vise à répliquer la performance de l'indice MSCI Investable Market Index (IMI) / Health Care 25/50, son indice de référence. L'indice de référence du fonds comprend des actions américaines à petite, moyenne et grande capitalisation incluses dans le secteur des soins de santé classées selon la Classification mondiale des industries (GICS). Le secteur des soins de santé du GICS comprend deux groupes industriels. Un groupe comprend les entreprises qui fabriquent du matériel et des fournitures de soins de santé ou qui fournissent des services de soins de santé. Le deuxième groupe comprend des sociétés impliquées dans le développement, la commercialisation, la recherche et la production de produits biotechnologiques ou pharmaceutiques.

Le fonds cherche à suivre la performance de son indice de référence en répliquant l'indice. Par conséquent, il investit la quasi-totalité de son actif net total dans des titres constitutifs compris dans l'indice. Il détient également chaque stock avec approximativement la même pondération que l'indice. Le fonds est géré par le Vanguard Equity Investment Group. Il charge un ratio de frais de gestion net annuel de 0,12%. Tel que rapporté par Vanguard, le FNB Vanguard Health Care impute un ratio de frais net de 91% du FNB moyen avec des placements comparables.

Au 30 septembre 2015, le FNB Vanguard Health Care a un actif net total de 5,3 milliards de dollars et détient 341 actions. Ses cinq principales attributions sont de 36,6% dans les produits pharmaceutiques, 22,9% dans la biotechnologie, 14,2% dans l'équipement de soins de santé, 9% dans les soins de santé gérés et 4,6% dans les outils et services des sciences de la vie.

Le FNB Vanguard Health Care est le mieux placé en tant que portefeuille satellite dans un portefeuille bien diversifié avec un horizon d'investissement à long terme. Le fonds s'adresse le mieux aux investisseurs très tolérants au risque qui recherchent une exposition passive dans le secteur des soins de santé.

Vanguard Health Care Inv (VGHCX)

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Actions de l'investisseur du fonds Vanguard Health Care VGHCX

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Meilleur achat: T. Rowe Price Health Sciences contre Vanguard Health Care Fund Actions d'investisseurs

Par Brian Feroldi Publié 05 janvier 2016 Fool.com

Le secteur des soins de santé a été un excellent acteur ces dernières années, et pour de bonnes raisons. À mesure que la population vieillit, la demande de soins de santé de qualité augmente. Ceux qui veulent s'exposer à cette tendance à long terme, mais qui ne veulent pas choisir des actions individuelles, pourraient envisager d'investir dans un fonds commun ou un fonds indiciel axé sur les soins de santé, car l'un ou l'autre peut constituer une bonne alternative.

Deux fonds communs populaires axés exclusivement sur la sélection des actions du secteurT. Rowe Price Sciences de la santé (MUTF: PRHSX) etActions d'investisseurs du fonds Vanguard Health Care (MUTF: VGHCX). Les investisseurs à long terme dans ces fonds ont bien fait pour eux-mêmes au cours des dernières années, les rendements dépassant facilement un investissement similaire dans le S&P 500 au cours des cinq dernières années. Mais lequel est le meilleur pari aujourd'hui?

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T. Rowe Price Health Sciences a oblitéré le retour du S&P 500 et les actions des investisseurs du Fonds de soins de santé Vanguard au cours des cinq dernières années. Cependant, si investir était aussi facile que de regarder un graphique et choisir le fonds qui a le plus augmenté dans le passé, nous serions tous riches. Pour déterminer quel fonds mérite nos dollars d'investissement aujourd'hui, nous devons faire plus de travail.

Lorsque je fais un choix de placement entre deux fonds, il est logique de choisir quelques paramètres clés que chaque fonds offre et les aligner côte à côte. Plus précisément, j'aime examiner le coût du fonds (mesuré par le ratio des frais), la durée de l'équipe de direction (mesurée en années) et l'efficacité fiscale (mesurée par le roulement du portefeuille), ainsi que quelques autres facteurs.

Regardons les chiffres pour guider notre prise de décision:

Quelques chiffres me sautent de cette simple comparaison. Le fonds de T. Rowe Price est plus que deux fois plus cher investir dans Vanguard, et il est livré avec plus de deux fois plus de chiffre d'affaires, ce qui est moins efficace fiscalement. Le fonds de T. Rowe Price n'offre pas non plus de rendement, alors que le fonds Vanguard a un petit dividende de 1,05%.

Cependant, le grand nombre qui me dépasse est celui de la gestion. Bien que les rendements sur cinq ans de T. Rowe Price aient été excellents, le gestionnaire actuel du fonds, Taymour R. Tamaddon, n'a pris le contrôle du fonds qu'en février 2013. Étant donné qu'un gestionnaire est responsable de choisir les titres à acheter dans le fonds, nous ne peut pas créditer Tamaddon de la formidable performance quinquennale du fonds.

Comparons à nouveau les fonds, mais cette fois-ci en regardant la période depuis que Tamaddon a pris le relais:

Il semble que Tamaddon n'a pas manqué un battement, et la surperformance des fonds a continué sous son contrôle.

Quel est le meilleur achat?Même si j'ai tendance à privilégier les fonds communs de placement qui offrent les frais les plus bas et l'équipe de gestion la plus ancienne, je suis impressionné par T. La capacité du fonds Rowe Price à surperformer à court et à long terme, et s'il est forcé de choisir entre ces deux, il obtiendrait mon vote. Les investisseurs dans le fonds font un peu plus confiance aux capacités de Tamaddon à battre le marché, et ils paient plus de frais et d'impôts pour le faire, mais si le fonds peut continuer sa forte surperformance, alors ceux supplémentaires les coûts peuvent en valoir la peine.

Maintenant quoi?Bien qu'il soit naturel de vouloir acheter des fonds communs de placement qui ont bien marché par le passé, il est important de se rappeler que les rendements passés ne garantissent pas les rendements futurs. Alors que les marchés en général ont connu une bonne croissance au cours des cinq dernières années, le secteur des soins de santé a vraiment pris feu et les investisseurs qui ont acheté même un ETF de soins de santé géré passivement, comme l'ETF de Vanguard, ont nettement surperformé.&P 500.

Les investisseurs ont tellement poussé le secteur que le ratio cours-bénéfice moyen dans le secteur des soins de santé, tel que représenté par le FNB Vanguard Health Care, est actuellement de 24, loin devant le S&P 500's 19.

Les P / E plus élevés tendent à indiquer que les investisseurs s'attendent à une croissance du secteur beaucoup plus forte que celle du marché boursier, et même si les soins de santé peuvent continuer à progresser, il est possible que le P / E du secteur revienne à la moyenne du marché. temps. Si cela devait se produire, les investisseurs qui arrivent aujourd'hui pourraient être aux prises avec des rendements inférieurs à ceux du marché.

Pour les investisseurs qui veulent plus d'exposition aux soins de santé et qui ne craignent pas de payer pour la surperformance, je pense que T. Rowe Price Fund Health Sciences pourrait faire un bon choix. Cependant, avec un P / E aussi élevé, je suggère que les investisseurs abordent l'ensemble du secteur avec une bonne dose de prudence.

Brian Feroldi ne détient aucune position dans l'un des fonds d'actions mentionnés. Essayez l'un de nos services de newsletter Foolish gratuitement pendant 30 jours. Nous, les imbéciles, n'avons peut-être pas tous les mêmes opinions, mais nous croyons tous que, compte tenu de la diversité des points de vue, nous sommes de meilleurs investisseurs. The Motley Fool a une politique d'adisclosure

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