actions amiral d’avant-garde vs etf

actions amiral d'avant-garde vs etf

Acheter Vanguard fonds mutuels vs. ETFs

Vanguard est devenu un choix populaire pour les investisseurs grâce à sa longue liste de fonds communs de placement à faible coût. Vanguard a ajouté un menu complet de fonds négociés en bourse (ETF) à sa gamme, faisant de la société l'un des principaux fournisseurs pour les deux produits d'investissement.

La plupart des fonds communs indiciels Vanguard ont un FNB correspondant. Les deux produits sont très semblables en termes de style de gestion et de rendement, mais il existe des différences qui peuvent rendre un produit plus approprié qu'un autre. Les produits de Vanguard portent également des différences de ratio de frais entre les paires fonds mutuels / FNB qui doivent être examinées pour faire le meilleur choix.

La différence entre les fonds communs de placement et les FNB

La négociabilité des actions est la différence la plus significative entre les fonds communs de placement et les FNB. Les parts de fonds communs de placement ne sont cotées qu'une seule fois à la fin de la journée de négociation. Les investisseurs peuvent passer des ordres tout au long de la journée, mais la transaction n'est effectuée qu'à la fin de la journée de négociation.

Les FNB comportent plus de flexibilité. ils commercent comme des actions et peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée. Dans bien des cas, les FNB ont des ratios de frais moins élevés que leurs homologues de fonds communs de placement, mais ils doivent être négociés dans un compte de courtage. Les opérations sur les FNB pourraient être assorties de frais de courtage. Les investisseurs doivent choisir entre une stratégie buy-and-hold ou une stratégie de trading pour déterminer quel produit peut être plus avantageux.

La différence entre la catégorie d'investisseurs de Vanguard et les actions de la catégorie Admiral

Le débat entre les fonds communs de placement et les FNB pour les produits Vanguard se résume en partie au montant investi. La plupart des fonds communs de placement de Vanguard viennent avec des investissements initiaux minimaux de 3 000 $, mais certains peuvent être initiés avec un investissement de 1 000 $. Les investissements initiaux de 10 000 USD ou plus sont éligibles à la classe d'actions Admiral à moindre coût de la société. Ce sont essentiellement les mêmes produits que les actions de classe investisseur, mais ils viennent avec des ratios de frais moins chers. Les actions de la classe Admiral ont tendance à surperformer leurs homologues des catégories d'investisseurs.

Comparaison des actions de la Catégorie d'investisseur Vanguard Investor aux ETF

Le populaire fonds indiciel Vanguard 500 et le Vanguard S&P 500 ETF fournissent de bons exemples des différences de coûts et de négociation qui accompagnent les fonds communs de placement et les FNB, bien que la plupart des fonds communs de placement et des FNB de la gamme Vanguard suivent une tendance similaire.

Le 500 Index Fund est livré avec un ratio de dépenses de 0,17%, tandis que le S&P 500 ETF a un ratio de frais beaucoup plus faible de seulement 0,05%. Dans le cas d'un investissement de 3 000 $, les investisseurs versent 5,10 $ par an dans les frais de l'OPC, comparativement à 1,50 $ dans le cas du FNB. La différence de coût globale est mineure, mais cela pourrait faire la différence pour un investisseur qui veut mettre l'argent dans un compte et le laisser intact jusqu'à la retraite. À l'inverse, un investisseur qui veut un peu plus de souplesse de négociation opterait pour le FNB, bien que les commissions de négociation de quelques métiers pourraient le rendre plus coûteux dans l'ensemble. Le choix revient souvent à la préférence des investisseurs.

Comparaison des parts de fonds communs de placement de classe Vanguard Admiral aux FNB

Lorsque l'on considère les actions Admiral de l'indice Vanguard 500, la décision entre le fonds commun de placement et l'ETF change. Le ratio des dépenses de ce fonds est de 0,05%, ce qui est identique au ratio des frais du FNB. Cela rend le fonds commun de placement tout aussi avantageux que le FNB pour les investisseurs buy-and-hold à long terme. Seuls les investisseurs qui négocient tout au long de la journée trouveraient le ETF plus souhaitable. Les investisseurs qui veulent négocier, mais qui sont à l'aise avec le prix des fonds communs de placement une fois par jour, trouveront probablement ce produit plus avantageux, car il n'y aurait pas de frais de transaction s'ils étaient négociés directement par Vanguard.

La décision entre un fonds commun de placement Vanguard ou un FNB Vanguard se résume à la souplesse de négociation et au montant à investir. Le portefeuille de placements de Vanguard dans son ensemble est généralement considéré comme le moins cher et le mieux coté sur le marché de l'investissement, et ces produits peuvent faire des choix idéaux pour les investisseurs à long et à court terme.

Les fonds communs de placement aussi bon marché que les FNB: les actions de l'amiral Vanguard

Fonds négociés en bourse pour les nuls, 2e édition

Si vous pouvez respecter les minimums et que vous préférez investir dans les fonds communs de placement de Vanguard plutôt que dans les FNB, votre ratio moyen des frais serait de 0,18% pour les actions Admiral contre 0,17% pour les FNB.

Le leader de l'indexation Vanguard, aussi bas que ses coûts de fonds, a toujours facturé encore moins aux grands investisseurs. Avec un certain montant à investir, qui était de 100 000 $ il n'y a pas si longtemps, vous pourriez être admissible à des actions Admiral ultra-low-cost de Vanguard.

En raison de la concurrence des ETF (y compris les ETF de Vanguard), Vanguard a abaissé l'investissement minimum dans ses actions Admiral à un montant beaucoup plus faible: 10 000 $ pour la plupart des fonds indiciels Vanguard et 50 000 $ pour la plupart des fonds gérés activement.

Dans de nombreux cas, vous pouvez choisir le même fonds dans la catégorie des fonds communs de placement ou des FNB. Par exemple, vous pouvez acheter le fonds commun de placement Vanguard Extended Market Index Admiral Shares (VEXAX) ou le Vanguard Extended Market Index ETF (VXF). Même fonds.

Le fonds commun de placement vous coûtera 0,16% par an en frais de gestion; l'ETF vous coûtera 0,16%. (Si vous deviez acheter la catégorie Investisseur de l'OPC, vous paieriez 0,30%.)

Dans certains cas, l'ETF peut être un morceau moins cher que le fonds commun de la classe Admiral; dans d'autres cas, c'est l'inverse. Mais nous parlons de quelques centimes ici.

Gardez à l'esprit les différences fondamentales entre les FNB et les fonds communs de placement:

Les ETF vous permettent d'échanger tout au long de la journée, ce qui peut être une bonne ou une mauvaise chose, selon que vous utilisez ou abusez de ce privilège. (Le fondateur de Vanguard, John Bogle, a exprimé à plusieurs reprises sa consternation que les ETF encouragent les investisseurs à négocier fréquemment.)

Les ETF impliquent généralement des frais de négociation et de petites spreads, et ils peuvent être sujets à une petite erreur de suivi (il n'y a pas grand chose à craindre sauf si vous traitez fréquemment).

En outre, les actions Vanguard Admiral ne sont pas disponibles dans toutes les maisons de courtage. Vous ne pouvez pas les obtenir chez Fidelity, par exemple.

Dans l'ensemble, que vous optiez pour un fonds commun de placement Vanguard ETF ou Vanguard Admiral, en supposant que nous parlions de deux catégories d'un même fonds, c'est une décision sans grande conséquence.

Gardez à l'esprit que quelques fonds Vanguard favoris - tous dans la catégorie des obligations municipales - n'ont pas été émis en tant que FNB. . . encore. Il s'agit notamment du fonds VWIUX (Vanguard Intermediate-Term Exempt Admiral) et d'un certain nombre de fonds municipaux spécifiques à l'État, tels que le fonds Vanguard Pennsylvania Long-Term Exempt Admiral Fund (VPALX) et ses équivalents New York et Ohio.

Au début de l'année 2011, Vanguard était prêt à émettre une série d'ETF munis d'une version des fonds listés ici, mais l'entreprise a décidé de fermer boutique étant donné les turbulences récentes sur les marchés municipaux. Restez à l'écoute.

FNB Vanguard vs actions d'amiral de fonds communs de placement

Allan Roth a publié un nouvel article sur ETF.com intitulé Pourquoi les FNB ne remplaceront pas les fonds communs de placement. À l'intérieur, il offre les raisons suivantes pour lesquelles si vous achetez des fonds Vanguard, il recommande généralement le fonds commun Admiral Shares sur l'ETF.

Avantages du fonds Vanguard Mutual

  1. Peut acheter des fractions d'actions
  2. Pas de prime ou de remise-toutes les transactions sont à la valeur liquidative
  3. Pas de spreads entre l'offre et la demande
  4. Moins de liquidité, car les dividendes sont réinvestis plus rapidement
  5. Peut faire un échange libre d'impôt des fonds communs de placement aux FNB, mais pas l'inverse
  6. Peut faire la moyenne automatisée des coûts en dollars

Dans l'intérêt de l'équité, je vais offrir ce qui suit:

  • Des montants d'investissement minimums inférieurs. Habituellement, une part est seulement environ 100 $, et certains courtiers offrent même des actions fractionnaires.
  • Aucun frais d'achat ou de rachat. Aucun frais d'opérations à court terme. Vanguard a ces fonds sur certains fonds communs de placement, par exemple le Fonds immobilier ex-américain Vanguard Global Admiral Share charge des frais de 0,25% sur les achats et les rachats.
  • Vous pouvez facilement détenir, acheter et négocier des FNB Vanguard dans n'importe quelle société de courtage. Le coût du commerce sera comme avec n'importe quel stock. (Les fonds communs de placement Vanguard et les FNB peuvent être échangés gratuitement avec un compte de courtage Vanguard.) Vous préférerez peut-être le service à la clientèle d'une autre entreprise ou vous préférerez peut-être tout avoir ensemble si vous détenez des placements autres que Vanguard. Vous pouvez déjà avoir des échanges libres de toute façon, par exemple avec l'application Robinhood.

Le ratio de dépenses est un lien avec Admiral Shares. Je ne sais pas si c'est officiel "écrit dans la pierre" polcy, mais Vanguard a une longue histoire de maintenir les ratios de frais de fonds communs de placement ETFs et Admiral Shares exactement la même chose (investissement minimum de 10 000 $). La catégorie des investisseurs a généralement un ratio de frais légèrement plus élevé (généralement un minimum de 3 000 $).

L'efficacité fiscale est un lien. J'ajouterai dans ce rappel que dans le cas de Vanguard (et seulement de Vanguard autant que je sache), l'ETF et les fonds communs de placement partagent les mêmes investissements sous-jacents et donc le même niveau d'efficacité fiscale, en utilisant les avantages de tous les deux lorsque c'est possible. De la FAQ de l'ETF Vanguard:

Y a-t-il des avantages fiscaux à posséder un Vanguard ETF®?

Puisque les FNB Vanguard sont des actions des fonds indiciels traditionnels Vanguard, ils peuvent tirer pleinement parti des stratégies de gestion fiscale disponibles pour les fonds conventionnels et les FNB.

Les fonds indiciels classiques peuvent compenser les gains imposables en vendant des titres dont la valeur a diminué à perte. En outre, ils ont tendance à négocier moins fréquemment que les fonds gérés activement, ce qui signifie que moins de revenus imposables sont transmis aux actionnaires. Les FNB Vanguard peuvent également utiliser des rachats en nature pour retirer des actions dont la valeur a fortement augmenté (ce qui entraîne d'importantes plus-values) sur leurs avoirs.

Mon argent. Je détiens la majeure partie de mon portefeuille dans des fonds communs de placement Vanguard (Admiral Shares). L'une des raisons est que je suis vieux et que les fonds communs de placement achetés avant que les FNB ne gagnent en popularité dégagent une bonne partie des gains en capital. Je détiens également des FNB Vanguard, surtout rachetés lorsque les FNB étaient moins chers parce que je n'avais pas assez d'argent pour être admissible aux actions Admiral. (Avant 2010, le minimum pour les fonds Admiral était de 100 000 $ Ces jours-ci, les minimums sont pour la plupart plus raisonnables de 10 000 $.) Ces jours-ci, je n'ai pas de préférence marquée, mais je préfère la simplicité.

Outil ETF Vanguard. Si vous voulez vraiment choisir les détails, Vanguard propose son propre calculateur de comparaison des coûts des fonds communs de placement ETF vs. C'est très bien et inclut même des choses comme les spreads bid-ask historiques.

Bottom line. Il existe certainement des différences entre les FNB et les fonds communs de placement. Il est utile de comparer les avantages et les inconvénients avant de prendre votre décision. Cependant, pour ce qui est de la situation dans son ensemble, nous parlons de différences relativement minimes. Être à faible coût, transparent et diversifié sont des caractéristiques plus importantes. Étant donné que les deux ont leurs avantages relatifs, les ETF et les fonds communs de placement seront là pour longtemps.

Admiral Shares contribue à réduire les coûts encore plus

De plus grandes économies de coûts peuvent vous aider à construire plus de richesse au fil du temps.

Les actions AdmiralMC constituent une catégorie distincte de fonds communs de placement Vanguard qui ont été créés pour transmettre les économies découlant de comptes plus importants aux investisseurs qui en sont propriétaires.

En moyenne, les ratios de dépenses Vanguard Admiral Shares sont:

  • 41% inférieur à notre catégorie d'actions investisseurs standard. *
  • 83% inférieur à la moyenne de l'industrie. *

Vous devez rencontrer et maintenir ** - un investissement minimum de:

  • 10 000 $ pour la plupart des fonds indiciels et des fonds à gestion fiscale.
  • 50 000 $ pour la plupart des fonds gérés activement.
  • 100 000 $ pour certains fonds indiciels sectoriels.

Clients existants: Êtes-vous admissible à la conversion?

Si l'un des fonds communs de placement Vanguard que vous possédez déjà répond aux critères énoncés ci-dessus, vous pourriez peut-être commencer à économiser de l'argent immédiatement!

N'oubliez pas que la conversion de vos Actions Investisseur en Actions Admiral d'un différent Le fonds peut être imposable, selon le type de compte dans lequel les fonds sont détenus.

Si vous êtes nouveau à Vanguard:

De 8 h à 20 h, heure de l'Est

Si vous êtes déjà un client Vanguard:

De 8 h à 22 h, heure de l'Est

Les frais d'exploitation annuels d'un fonds commun de placement, exprimés en pourcentage de l'actif net moyen du fonds. Il est calculé annuellement et retiré des bénéfices du fonds avant d'être distribué aux investisseurs, ce qui réduit directement le rendement des investisseurs.

Un ratio de frais comprend les frais de gestion, d'administration, de marketing et de distribution. Il n'inclut pas les charges ou les frais d'achat ou de rachat.

note de bas de page * Vanguard Admiral Partage le ratio des dépenses moyennes: 0.12%. Ratio de frais moyen des actions de Vanguard Investor: 0,20%. Ratio des dépenses moyennes de l'industrie des fonds communs de placement seulement: 0,69%. Toutes les moyennes sont pondérées par l'actif. Les moyennes de l'industrie excluent Vanguard. Sources: Vanguard et Morningstar, Inc., au 31 décembre 2016.

note de bas de page ** Si votre solde dans le fonds est inférieur au minimum requis, votre compte peut être automatiquement reclassé en Actions pour investisseurs. Comme avec une conversion, ce serait exempt d'impôt.

Note de bas de page † L'étude de Morningstar a couvert les ratios de dépenses de 2005 à 2008 et suivi l'évolution des fonds jusqu'en mars 2010. Les rendements totaux ont été mesurés à la fin de mars 2010 pour les fonds communs de placement ayant survécu à la période d'étude. L'étude a révélé que dans chaque classe d'actifs à chaque période, les fonds du quintile le moins cher produisaient des rendements totaux plus élevés que ceux du quintile le plus cher.

Tout investissement est soumis à des risques, y compris la perte éventuelle de l'argent que vous investissez. La diversification n'assure pas de profit ou ne protège pas contre une perte.

Vanguard fournit des services aux fonds Vanguard et aux FNB au prix coûtant.

Fonds indiciels Vanguard vs FNB Vanguard

Avec leur structure de prix actuelle, les fonds indiciels Vanguard pourraient être un meilleur choix que leurs homologues des FNB

Par Kent Thune, collaborateur d'InvestorPlace

Si vous vous êtes déjà demandé si vous deviez acheter un fonds commun de placement indiciel Vanguard ou la version de l'ETF ... eh bien, la réponse ne peut être trouvée qu'en quelques chiffres.

À savoir, les ratios de dépenses et les montants d'investissement initial minimum.

Pour chaque indice, Vanguard n'exécute qu'un seul pool d'actifs, puis applique une structure de tarification différente à chaque classe de part. Par conséquent, en général - et pour de nombreux indexeurs - la décision de la plupart des gens entre les fonds indiciels Vanguard et les ETF est d'opter pour celle avec le ratio de frais le plus faible.

Cette même logique s'applique à presque toute comparaison d'investissements indiciels similaires. Après tout, la performance de la moins chère sera celle de la plus chère au fil du temps.

Bien sûr, Vanguard est la plus grande société de fonds communs de placement au monde parce qu'elle a constamment mené les concurrents en réduisant graduellement les ratios de dépenses et les montants d'achat minimums sur ses catégories d'actions de fonds communs de placement, notamment Investor, Admiral, Signal, et les actions Institutional Plus.

Par exemple, les actions Admiral des fonds communs de placement Vanguard ont déjà eu un investissement initial minimum de 100 000 $. Cela a finalement été réduit à 50 000 $ et, plus récemment, à 10 000 $, ce qui est à la portée d'un grand nombre d'investisseurs. Les actions de Signal, qui ne sont disponibles que pour les conseillers, devraient être progressivement supprimées, ce qui est un geste récent de Vanguard pour éliminer la confusion et rendre leurs actions Admiral disponibles à plus d'investisseurs.

Avec la structure de prix actuelle de Vanguard, les fonds indiciels de Vanguard pourraient être un meilleur choix que leurs FNB.

Pour illustrer, comparons quelques-uns des fonds indiciels Vanguard les plus populaires avec leurs homologues ETF respectifs.

Comparaison entre les fonds indiciels Vanguard et les FNB Vanguard

Indice d'actions boursières Total Vanguard Admiral Shares (VTSAX) ont un ratio de dépenses de 0,05% et un investissement initial minimum de 10 000 $. le FNB Vanguard Total Market (VTI) a le même ratio de frais de 0,05%, mais pas de prix d'achat initial minimum.

Cependant, une fois que vous prenez en compte les commissions sur les FNB métiers de VTI, la version de fonds mutuels VTSAX remporte en fait la bataille des prix et est le meilleur choix pour les investisseurs qui ne se soucient pas de trader intraday (les transactions de fonds communs de placement se règlent à la valeur liquidative de fin de journée).

Actions de signaux de l'indice boursier total Vanguard (VTSSX), qui sont maintenant fermés à tous les investisseurs et qui devraient être éliminés, ont le même ratio de frais de 0,05%. Pendant ce temps, la classe d'actions investisseurs, Indice boursier total Vanguard (VTSMX), a un ratio de dépenses plus élevé de 0,17%, bien qu'ils aient un investissement initial minimum de seulement 3 000 $.

La même histoire peut être racontée à travers toute la sélection de fonds indiciels et de FNB de Vanguard.

Actions d'Admiral de l'Indice Vanguard Total Market Market (VBTLX) ont un ratio de dépenses de 0,08% et un achat initial de 10 000 $. FNB Vanguard Total Bond Market Index (BND) n'a pas de minimum d'achat initial mais le même ratio de frais de 0,08%. Si vous ne pouvez pas mettre en place le premier grand dix, vous pouvez acheter le Actions d'investisseurs de l'indice Vanguard Total Bond Market (VBMFX) pour 3000 $ mais avec un ratio de dépenses plus élevé de 0,20%.

Quand il est logique d'acheter un FNB Vanguard plutôt que le fonds indiciel

Pour réitérer un point précédent, une caractéristique remarquable des ETF est leur capacité à négocier intrajournalier comme une action, alors que les fonds communs de placement ne peuvent s'échanger qu'à la fin de la journée. Lorsque vous cherchez à profiter des mouvements de prix (ou en anticipation d'un mouvement de prix), les ETF peuvent être avantageux.

Par exemple, comme avec les actions, un investisseur ETF peut placer un ordre de stop-loss qui déclenchera la vente du FNB respectif à un prix prédéterminé. Cela peut être très utile dans un environnement de prix en déclin rapide.

Pour tout réduire, il n'y a que deux raisons fondamentales d'acheter des FNB Vanguard au lieu des fonds indiciels comparables de Vanguard:

  1. Si vous voulez la possibilité de placer minute par minute, les échanges intrajournaliers
  2. Si vous ne pouvez pas vous permettre l'achat initial minimum de l'amiral.

Sinon, le principal gagnant des fonds indiciels Vanguard contre les FNB Vanguard est les fonds indiciels - si vous pouvez obtenir les actions Admiral.

Au moment de la rédaction de ce document, Kent Thune ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.

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